القدس (رويترز) – بعد تجاوز الركود والصراعات العسكرية ، قد يواجه قطاع التكنولوجيا الفائقة في إسرائيل أكبر اختبار له حتى الآن حيث أدى انهيار بنك وادي السيليكون (SVB) إلى إزالة مصدر تمويل رئيسي وإصلاح قضائي مقترح يهدد حجر الأساس. من قانون الشركات.
اشتهر الاقتصاد الإسرائيلي ، الملقب بـ “دولة الشركات الناشئة” ، بموجة من النجاح التكنولوجي في قطاع يوظف 10٪ فقط من القوى العاملة في البلاد يمثل حوالي 15٪ من الناتج الاقتصادي ، وأكثر من نصف الصادرات وربع الدخل الضريبي.
لكن مقترحات ائتلاف رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو اليميني المتشدد لمنح الحكومة دورًا أكبر في اختيار القضاة مع الحد من سلطة المحكمة العليا لإلغاء التشريعات أثارت قلق المستثمرين الحاليين والمحتملين.
وقالت كارنيت فلوج ، محافظ بنك إسرائيل السابق الذي يشغل الآن منصب نائب رئيس المعهد الإسرائيلي للديمقراطية ، مضيفًا أنه بخلاف ذلك سيكون المستثمرون مترددين في تخصيص الأموال.
هناك أيضًا خطر تسريع هجرة الأدمغة. ما يقدر بنحو 100000 إسرائيلي يعيشون ويعملون بالفعل في وادي السيليكون في كاليفورنيا والعديد منهم انتقلوا إلى أوروبا. في صناعة تضم حوالي 400 ألف ، يوجد حاليًا حوالي 6000 وظيفة شاغرة في مجال التكنولوجيا ، وفقًا لبيانات حكومية.
وقال فلاغ أمام المجلس الإسرائيلي للعلاقات الخارجية “هذا القطاع … سيأخذ عقولهم … أفكارهم وريادة الأعمال الخاصة بهم وستكون هناك سجادة حمراء مخصصة لهم في بعض البلدان.”
أعطى البرلمان موافقة مبدئية على التشريع المقترح ، وأشاد مناصروه بأنه ضروري لكبح ما يعتبرونه قضاءً ناشطًا يتدخل في السياسة بينما يصفه المعارضون بأنه تهديد للديمقراطية ، لكن الموافقة النهائية تأجلت لمدة شهر بعد احتجاجات واسعة النطاق.
قال عدد من شركات التكنولوجيا الفائقة ، مثل شركة Wiz الأمريكية الإسرائيلية الناشئة في مجال الأمن السيبراني ، إنهم سيسحبون الأموال من إسرائيل ويمنعون الأموال من دخول البلاد إذا تم تمرير الإصلاحات ، في حين قال رئيس مزود البرمجيات المستندة إلى السحابة NICE (NICE.TA) قال كبار المستثمرين يراقبون الوضع بعناية.
في غضون ذلك ، انخفض الشيكل إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات مقابل الدولار الأمريكي وسط توقعات بانخفاض الاستثمار الأجنبي المباشر من 15 مليار دولار العام الماضي وإلى مستوى قياسي بلغ 27 مليار دولار في عام 2021.
وفقًا لمركز أبحاث IVC و LeumiTech ، جمعت شركات التكنولوجيا الفائقة الإسرائيلية 1.7 مليار دولار في الربع الأول ، بانخفاض 70٪ من 5.8 مليار دولار في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2022 وأدنى مستوى لجمع التبرعات ربع سنوي في أربع سنوات.
الذهاب إلى البنك
إضافة إلى مخاوف قطاع التكنولوجيا هو انهيار المقرض الأمريكي SVB ، والذي أطلق عليه جون ميدفيد ، الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار OurCrowd ، اسم “go-to bank” للشركات الناشئة الإسرائيلية – وهي مجموعة قوية تضم 7000 شركة بما في ذلك “unicorns” مع تقييم بـ على الأقل 1 مليار دولار والشركات الأصغر التي لا يزيد عدد موظفيها عن 50 موظفًا.
أكثر من نصف الشركات الناشئة في البلاد لديها حساب لدى SVB ، كما قالت الشركات والمستثمرون في رأس المال الاستثماري ، في بعض الحالات ، تسهيلهم المصرفي الوحيد في الولايات المتحدة على الرغم من أن المبالغ المعنية غير معروفة تمامًا.
قال ميكي بالتر ، الرئيس التنفيذي لشركة Oriient للملاحة الداخلية ، إن SVB كان البنك الأمريكي الوحيد للشركة وكان محظوظًا بتحويل 70 ٪ من ملايين الدولارات التي كانت لديه إلى إسرائيل ، وترك الباقي في SVB.
في البداية ، اعتقد بالتر أن نسبة الـ 30٪ المتبقية قد ضاعت ، لكنه استعاد إمكانية الوصول بمجرد تولي المنظمين زمام الأمور. وقال “كان سيكون مؤلما للغاية”. “قبل (تولي الجهات التنظيمية) ، توقعت سيناريو فقدنا فيه معظم أموالنا التشغيلية”.
قال بنك لئومي الإسرائيلي (LUMI.TA) إنه كان قادرًا على إعادة مليار دولار إلى الحسابات المحلية قبل سيطرة المنظمين الأمريكيين ، حوالي نصف المبلغ المقدر أنه تم إرجاعه ، وفقًا للمستثمرين.
قالت شركات التكنولوجيا والمستثمرون على حد سواء إن SVB كان نادرًا في الصناعة المصرفية ، على دراية بالنظام البيئي التكنولوجي في إسرائيل ويقدم شروط قروض لا مثيل لها من قبل البنوك الأخرى.
قال ميدفيد: “كان هؤلاء الأشخاص محترفين للغاية ورائعين للعمل معهم … البنوك اليوم يمكن أن تكون متعبة … هؤلاء الرجال لم يكونوا كذلك”.
نقلاً عن الإصلاحات القضائية ، قال آدم فيشر ، الشريك في شركة الاستثمار Bessemer Venture Partners ، إن عددًا أقل من البنوك الأمريكية قد يكون على استعداد لإقراض الشركات الإسرائيلية ، مما يعني منافسة أقل وشروطًا أكثر صعوبة.
وقال: “سيتدخل السكان المحليون إلى حد ما لكنهم لا يستطيعون تنمية دفاتر قروضهم بين عشية وضحاها”.
قال مسؤول تنفيذي كبير في أحد البنوك الإسرائيلية أيضًا إنه بينما رأى فرصة لتعزيز الإقراض للشركات الناشئة ، فإن البنوك المحلية وحدها لن تكون قادرة على ملء الفراغ الذي خلفه SVB.
وقال “ليس لدينا طموح بمليارات الدولارات لكننا بالتأكيد لدينا طموح لمضاعفة أو مضاعفة المحفظة”.
لذلك من المرجح أن تتزاحم شركات التكنولوجيا الإسرائيلية للتسجيل كشركات أمريكية ، مع الاحتفاظ بالبحث والتطوير في الوطن ، كما قال يارون ساميد ، الشريك الإداري في صندوق TechAviv Founder Partners.
قال ساميد إن حفنة من البنوك الأمريكية الكبيرة عرضت حسابات ودائع للمتضررين من فشل إس في بي ، في حين قالت شركة التكنولوجيا المالية بريكس إنها فعلت ذلك أيضًا. وعرض آخرون سيولة طارئة ولكن بمعدلات أعلى.
وقال ساميد: “لا شك أن هناك مجموعة من الشركات نجت فقط بسبب التسهيلات الائتمانية التي تقدمها SVB”. “سيكون هناك بعض التقليم. كان يحدث بالفعل بسبب الديناميكيات الكلية وأسواق الأسهم الخاصة ، لكن هذا لن يؤدي إلا إلى تسريعها.”
ورفض ساميد تسمية شركات معينة بناء على طلباتهم ، وقال إن بعض مؤسسي الشركات الناشئة الإسرائيليين كانوا في “مراحل متقدمة” من التفاوض بشأن الاستثمارات ، فقط بالنسبة للممولين المحتملين للانسحاب أو طلب مزيد من الوقت بسبب الإصلاحات المقترحة.
وأضاف “الشركات الجيدة ستستمر”. “لكن الشركات التي لا تتمتع بصحة جيدة لن تستمر.”
(تقرير ستيفن شير). تحرير كيرستن دونوفان
