ملخص
تحدث الأزمة المالية عندما تنخفض قيمة الأصول المالية لبلد ما بسرعة. غالبًا ما ترتبط الأزمة بتدفق البنوك ، وذعر المستثمرين ، والسحب الهائل للأموال من المؤسسات المصرفية. يتنبأ هذا السيناريو بأن كل شيء يتجه نحو الانحدار – ومن ثم الحاجة إلى سحب جميع المدخرات والاستثمارات من جميع القطاعات المالية.
عندما يتم اعتبار الأصول مقومة بأعلى من قيمتها ، تحدث عمليات بيع سريعة تؤدي إلى أزمة مالية. إذا تركت دون رادع ، يمكن أن يؤدي الوضع إلى مزيد من انخفاض قيم الأصول وعمليات سحب ضخمة من قبل المستثمرين. والنتيجة هي هستيريا جماعية تجعل الاقتصاد يتجه نحو الركود أو الكساد.
الاقتصاد في حالة تدهور إذا:
- هناك انخفاض كبير في قطاع الإسكان.
- زيادة أو زيادة أعداد العاطلين عن العمل ؛
- هناك انخفاض واضح في الناتج الاقتصادي.
يمكن أن تتأثر الاستثمارات إذا دخلت الأسواق المالية في الغوص. يأتي الركود دائمًا بعد بلوغ ذروة دورة العمل. هناك انخفاض في الأرباح والعمالة بعد كل توسع. يحدث الركود عندما يحدث هذا السيناريو مع بقاء الأجور وأسعار السلع كما هي في فترة الذروة.
هذا يؤدي بعد ذلك إلى اقتصاد متدهور يؤدي إلى انخفاض أو كساد. يعد طول فترة القاع أمرًا بالغ الأهمية لأنه يحدد خطورة العمالة والناتج الاقتصادي الذي يبلغ أدنى مستوياته ، أثناء انتظار بدء الدورة التالية من الانتعاش.
هل تعاني الأسواق المالية العالمية من تدهور حاد؟
جميع البنوك المركزية العالمية في حالة ذعر بحلول الربع الرابع من عام 2013. قيمت جميع اقتصادات العالم الوضع بأنه كئيب وشرعت في استراتيجيات للحد من الأضرار. تركزت القصة الكبيرة حول انفجار الفقاعة على مشاكل السيولة بين البنوك في الصين والمعدلات بين عشية وضحاها التي تتصاعد بشكل لولبي.
يشهد سوق الأسهم الصينية الآن هبوطًا حرًا وقد انخفض بنسبة 20٪ في الوقت الحالي. حاول البنك المركزي الصيني تهدئة ثقة المستثمرين من خلال طمأنة السوق بوجود سيولة في القطاع المصرفي. لكن السوق لم تتفاعل وأصبح المستثمرون حذرين على الرغم من تأكيدات الصين.
في الولايات المتحدة ، كانت هناك نقاشات حادة حول قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على التحكم في التسهيل الكمي (QE) بحلول أواخر عام 2013 حتى منتصف عام 2014. واستناداً إلى البيانات التاريخية ، فقد فشل الاحتياطي الفيدرالي فشلاً ذريعًا في تحفيز النمو الاقتصادي. لقد نجح فقط في خلق فقاعات سوق الأوراق المالية مع استنزاف الأسواق المالية لأدوات ضمان عالية الجودة.
وضع الرافعة المالية اليوم أسوأ مما كان عليه في عام 2008 بسبب تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك ، وكما رأينا في الأسابيع الأخيرة ، فإن رد فعل السندات والأسهم على تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي في السوق أمر بالغ الأهمية ؛ وإذا تراجع عن الدعم – فقد يكون النظام بأكمله في خطر.
مع انهيار أسواق السندات في أوروبا ، هناك خوف من أن ما سيأتي بعد ذلك هو ارتفاع أسعار الفائدة. سيناريو الأسواق الناشئة الجديد كارثي حيث تجمدت جميع اقتصادات العالم في فقاعة ديون. يمكن للبنوك المركزية في العالم أن تراقب فقط ، بينما تفقد السيطرة على الأسواق المالية. السيناريو الناشئ يبدو قاتما مع أنصار الصناعة يقولون إن الوضع قد يكون أسوأ مما حدث في عام 2008.
الانهيار الاقتصادي في عامي 2007 و 2008
ما حدث في فترة السنتين هذه قد يكون أقرب إلى حقبة ما قبل الاحتياطي الفيدرالي. كان السوق في حالة من الذعر مع تجريد الناس من أصولهم وبالتالي دفع الأسعار إلى مستويات منخفضة لا يمكن التنبؤ بها. ما حدث بعد ذلك ، هل كان الناس يخرجون – كلهم في نفس الوقت. الوقت. أثرت الهستيريا الجماعية على الأدوات قصيرة الأجل مثل اتفاقيات إعادة الشراء والسندات والأسهم والسلع والعقارات.
لم تؤثر موجة الإرهاب على الاستثمارات قصيرة الأجل فحسب ، بل أثرت أيضًا على الأدوات طويلة الأجل. تسببت هذه الكارثة العالمية في انهيار الشركات الأساسية مثل ميريل لينش وليمان براذرز وبير ستيرنز وواشنطن ميوتشوال وواتشوفيا وكانتري وايد فاينانشيال.
ومن المتوقع أن تكون الأزمة المالية التالية هي نفسها التي حدثت في أعوام 2008 و 1987 و 1929 و 1907 وما إلى ذلك. سيكون التهافت على البنوك بشكل منهجي ، وسيتجمد الائتمان ، ويفقد عدد كبير من الناس وظائفهم ، وسيتلف ملايين الأشخاص مدخراتهم مدى الحياة. حدث ذلك في القرن التاسع عشر عندما كانت البنوك المركزية لا تزال غير موجودة ، ولم تتوقف حتى بعد ظهور الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913.
لا يوجد عامل إطلاق يحدد ما إذا كانت الأزمة قد بدأت. المودعون في البنوك مثل Wells Fargo و Citibank و Bank of America لم يخشوا تنبيه الأمة. لقد كان بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الذي لاحظ أن البنوك الكبرى كانت تعاني من نقص في رأس المال ، ومبالغة في الاستدانة ، ومعسرة قبل أن يأتي بحزمة الإنقاذ.
أثرت الكارثة الاقتصادية 2007-2008 على سوق الأوراق المالية عندما أدركت أن المجتمع المصرفي لا يملك الموارد اللازمة لاستيعاب الهروب. ما حدث هو الافتقار إلى الثقة في سوق الأوراق المالية الذي جعلها تعاني بشدة. ما أنقذ اليوم هو الضمانات التي قدمها الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة في أسواق الأسهم ، والتي ستضمن ودائع بنكية تصل إلى 250 ألف دولار وتضخ مليارات من رؤوس الأموال لإنقاذ البلاد من الانهيار المالي الكامل.
لقد تمت مناقشة الأمر بجدية في الوقت الحاضر أنه لإنقاذ الأسواق المالية من التدفقات المستقبلية ، يجب أن يكون هناك ما يكفي من رأس المال أو الأموال الحصينة للوفاء بالتزاماتها من الركض. قد يؤدي فقدان الثقة في قيام البنوك والمقرضين بسحب أموالهم من بنك واحد أو أكثر إلى حدوث كارثة على النظام المصرفي. تحتاج البنوك إلى التدفقات الواردة المستمرة للأموال قصيرة الأجل للوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل. بدون هذه الاستمرارية ، سيكون من الحتمي أن تبدأ جولة أخرى من البنوك.
هل يستطيع الاقتصاد العالمي التعامل مع أزمة مالية أخرى؟
يجب إعادة التأكيد على أن الاقتصاد العالمي متصل كما يعتقد العديد من الخبراء. في حين أنه من المهم أن تكون على دراية بكيفية أداء الاقتصاد الأمريكي ، إلا أنه لا يزال جزءًا من الاقتصاد العالمي حيث يتم وضع العديد من اللاعبين في القمة. لقد أصبحت الصين تنينًا اقتصاديًا واحدًا ينافس الولايات المتحدة في المركز الأول. تتواجد الصين في العديد من أجزاء الاقتصاد العالمي التي تشمل السلع وقطاعات المواد.
تتسبب التحركات الأخيرة التي اتخذتها الصين في التحول من اقتصاد مدفوع بالخارج نحو أسواقها المحلية في حدوث مشكلات كبيرة مع شركائها التجاريين. تتم مراقبة الناتج المحلي الإجمالي للصين بعناية شديدة لأن الساحة العالمية تعتمد بشكل كبير على اقتصادها الصاعد بسرعة. تتم ملاحظة الأزمات المالية في الصين باهتمام شديد من قبل الأسواق العالمية ، حيث قد يؤدي انهيارها إلى إحداث فوضى في جميع اقتصادات العالم
