رأس المال الاستثماري هو مصطلح محدد يشير إلى التمويل الذي يتم الحصول عليه من صاحب رأس المال الاستثماري. هؤلاء هم مستثمرون متسلسلون محترفون وقد يكونون أفرادًا أو جزءًا من شركة. غالبًا ما يكون لأصحاب رأس المال الاستثماري مكانة خاصة بناءً على نوع العمل و / أو الحجم و / أو مرحلة النمو. من المحتمل أن يروا الكثير من المقترحات أمامهم (أحيانًا المئات في الشهر) ، ويهتمون بقليل منها ، ويستثمرون في عدد أقل من ذلك. يتم تمويل حوالي 1-3 ٪ من جميع الصفقات التي يتم طرحها على أصحاب رأس المال الاستثماري. لذا ، مع هذه الأرقام المنخفضة ، يجب أن تكون مبهرًا بشكل واضح.
عادة ما يرتبط النمو بالوصول إلى النقد والحفاظ عليه مع تعظيم الأعمال المربحة. غالبًا ما يرى الناس رأس المال الاستثماري على أنه الحل السحري لإصلاح كل شيء ، لكنه ليس كذلك. يحتاج المالكون إلى رغبة كبيرة في النمو والاستعداد للتخلي عن بعض الملكية أو السيطرة. بالنسبة للكثيرين ، فإن عدم الرغبة في فقدان السيطرة سيجعلهم غير مناسبين لرأس المال الاستثماري. (إذا كنت تعمل على هذا في وقت مبكر ، فقد توفر الكثير من الصداع).
تذكر أن الأمر لا يتعلق بالمال فقط. من وجهة نظر صاحب العمل ، هناك مال وأموال ذكية. تعني الأموال الذكية أنها تأتي مع الخبرة والمشورة وغالبًا ما تكون جهات الاتصال وفرص المبيعات الجديدة. هذا يساعد المالك والمستثمرين على تنمية الأعمال التجارية.
رأس المال الاستثماري هو مجرد طريقة واحدة لتمويل الأعمال التجارية ، وهو في الواقع أحد أقل الطرق شيوعًا ، ولكنه غالبًا ما يتم مناقشته. قد يكون هذا هو الخيار المناسب لك وقد لا يكون (قد تساعدك المناقشة مع مستشار الشركة في تحديد المسار الصحيح لك).
إليك بعض الخيارات الأخرى التي يجب مراعاتها.
أموالك الخاصة – يتم تمويل العديد من الأعمال من مدخرات المالك الخاصة ، أو من الأموال المستمدة من حقوق الملكية في الممتلكات. غالبًا ما يكون هذا هو أبسط أموال يمكن الوصول إليها. غالبًا ما يرغب المستثمر في رؤية بعض أموال المالك في الشركة (“الجلد في اللعبة”) قبل أن يفكروا في الاستثمار.
الملكية الخاصة – الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري متماثلان تقريبًا ، لكن بنكهة مختلفة قليلاً. يميل رأس المال الاستثماري إلى أن يكون المصطلح المستخدم لشركة في مرحلة مبكرة والأسهم الخاصة للتمويل في مرحلة لاحقة لمزيد من النمو. هناك متخصصون في كل مجال وستجد شركات مختلفة بمعاييرها الخاصة.
FF & F – العائلة والأصدقاء والحمقى. أولئك الأقرب إلى العمل وغالبًا ما يكونون مستثمرين غير متطورين. يمكن أن يأتي هذا النوع من المال مع المزيد من الأمتعة العاطفية والتدخل (على عكس المساعدة) من مقدميها ، ولكن قد يكون أسرع طريقة للوصول إلى مبالغ صغيرة من رأس المال. غالبًا ما يشكل العديد من المستثمرين المبلغ الإجمالي المطلوب.
مستثمرون ملاك – الرئيسي ملائكة الأعمال تختلف من أصحاب رؤوس الأموال في دوافعهم ومستوى مشاركتهم. غالبًا ما يكون الملائكة أكثر انخراطًا في الأعمال التجارية ، حيث يقدمون الإرشاد المستمر والمشورة بناءً على الخبرة في صناعة معينة. لهذا السبب ، فإن مطابقة الملائكة والمالكين أمر بالغ الأهمية. هناك شبكات كبيرة من الملائكة يمكن تحديد موقعها بسهولة. إن الترويج لهم لا يقل إلحاحًا عن أصحاب رأس المال المغامر لأنهم ما زالوا يراجعون مئات المقترحات ويقبلون حفنة قليلة فقط. غالبًا ما تكون الطلبات المتعلقة باستراتيجيات الخروج مختلفة بالنسبة لملاك وهم راضون عن استثمار طويل الأجل قليلاً (لنقل 5-7 سنوات مقارنة بـ3-4 سنوات لصاحب رأس المال الاستثماري).
التمهيد – النمو عضويًا من خلال إعادة استثمار الأرباح. لا يوجد رأس مال خارجي يتم ضخه.
البنوك – ستقرض البنوك الأموال ، لكنها تهتم بأصولك أكثر من اهتمامك بعملك. توقع أن تضمن كل شيء شخصيًا.
الإيجارات – قد تكون هذه طريقة لتمويل مشتريات معينة تسمح بالتوسع. عادة ما تكون عقود إيجار للأصول ، وتكون مضمونة بتلك الأصول. غالبًا ما يكون من الممكن استئجار معدات متخصصة لا يقرضها البنك.
استراتيجية الاندماج / الاستحواذ – قد تسعى إلى الاستحواذ أو الاستحواذ. بشكل عام ، حتى الاندماج له شريك أقوى وأضعف. يمكن أن يكون الجمع بين موارد شركتين أو أكثر طريقًا للنمو – وعندما يتم ذلك مع شركة في نفس العمل ، يمكن أن يكون له معنى كبير – على الورق على الأقل. يعاني العديد من الاندماجات من الاختلافات الثقافية والاستياء غير المتوقع الذي يمكن أن يقضي على الفوائد.
تمويل المخزون – سيقرض المقرضون المتخصصون المال مقابل المخزون الذي تملكه. قد يكون هذا أغلى من البنك ، ولكنه قد يسمح لك بالوصول إلى الأموال التي لا يمكنك الحصول عليها بطريقة أخرى.
تمويل حسابات القبض / التخصيم – مرة أخرى ، مجال متخصص للإقراض قد يسمح لك بالاستفادة من مصدر أموال لم تكن تعرف أنه لديك.
الاكتتاب – عادة ما تكون هذه استراتيجية بعد بعض زيادة رأس المال الأولية وبعد إثبات أن الأعمال التجارية قابلة للحياة من خلال تطوير سجل حافل. توجد في أستراليا طرق مختلفة لـ “القائمة”. إنها مفيدة لجمع مبالغ أكبر من المال (50 مليون دولار وما فوق) لأن التكاليف يمكن أن تكون عالية جدًا (مليون دولار زائد).
MBO (شراء الإدارة) – يميل هذا إلى أن يكون استراتيجية مرحلة لاحقة ، وليس استراتيجية تمويل بدء التشغيل. في جوهرها يتم رفع الديون لشراء المالكين والمستثمرين. غالبًا ما تكون استراتيجية لاستعادة السيطرة من المستثمرين الخارجيين ، أو عندما يسعى المستثمرون إلى تجريد أنفسهم من العمل.
من أهم الأشياء التي يجب تذكرها في جميع هذه الاستراتيجيات أنها تتطلب قدرًا كبيرًا من العمل من أجل جعلها تعمل – من الطريقة التي يتم بها تنظيم الأعمال إلى التعامل مع الموظفين والموردين والعملاء – يجب فحصها ويتم إعدادها بحيث تجعل الشركة جذابة كعرض استثماري. يمكن أن تستغرق عملية الاستمالة والسخرية من ثلاثة أشهر إلى سنة. غالبًا ما يكون مكلفًا في كل من النفقات الفعلية (مستشارون ، استشارات قانونية ، استشارات محاسبية) بالإضافة إلى تغيير تركيز المالكين من “التمسك بالحياكة” وكسب المال داخل الشركة إلى التركيز على كيفية تقديم الأعمال لنفسها.
