لندن / نيويورك (رويترز) – أدت أزمة مصرفية ومخاوف من حدوث ركود إلى تراجع آفاق الطرح العام الأولي هذا العام ، مما دفع الشركات إلى إبطاء خططها للاكتتاب العام فيما من المرجح أن يؤدي إلى رسوم أقل للمصارف الاستثمارية.
على الرغم من الانتعاش في جمع الأموال ونشاط التداول ، إلا أن أحجام الاكتتاب العام الأولي حتى تاريخه وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2019. وقد جمعت تعويمات أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم ما يقرب من 26 مليار دولار حتى الآن ، وفقًا لبيانات من Dealogic.
أدى الأداء الباهت لبعض الاكتتابات الأولية الأولية ، بما في ذلك مزود استضافة الويب الألماني IONOS (IOSn.DE) ، جنبًا إلى جنب مع عمليات البيع في سوق الأسهم الناتجة عن انهيار بنك وادي السيليكون ، إلى إجبار العديد من الشركات على تأخير طرحها. خطط التعويم الخاصة بهم.
ومع ذلك ، فإن مستشاري أسواق رأس المال متفائلون بحدوث انتعاش في نشاط الإدراج في الجزء الأخير من العام.
في الولايات المتحدة ، قفزت أحجام الاكتتاب العام الأولي بأكثر من 50٪ من الربع الرابع من عام 2022 ، لكنها ظلت 11٪ بانخفاض عن نفس الفترة من العام الماضي.
عادت الاكتتابات العامة الأولية إلى الحياة لفترة وجيزة في فبراير ، حيث دفعت الشركات بما في ذلك شركة تكنولوجيا الطاقة الشمسية Nextracker (NXT.O) وصانع أجهزة الاستشعار الصينية Hesai Group (HSAI.O) قدما في إدراجها.
قال كيث كانتون ، رئيس ECM للأمريكتين في JPMorgan Chase & Co (JPM.N): “من الناحية الواقعية ، ننظر إلى النصف الثاني من العام كنقطة انطلاق (لإعادة فتح سوق الاكتتاب العام)”.
كانت صناعة تحول الطاقة نقطة مضيئة للاكتتابات الأولية ، حيث من المتوقع أن يظل خط الأنابيب قويًا ، وفقًا لمصرفيي الاكتتاب العام.
وقال دانييل بيرتون مورجان ، رئيس نقابة الأمريكتين لشركة ECM في بنك أوف أمريكا (BAC.N): “نتوقع (أيضًا) ظهور بعض الأصول الاستهلاكية عالية الجودة وطويلة الأمد بمجرد تبدد تقلبات السوق”.
المزيد من الصفقات العابرة للحدود ، بما في ذلك الاكتتاب العام الأولي الذي طال انتظاره لشركة SoftBank Group Corp (9984.T) Armmaker شركة تصنيع الرقائق البريطانية ، قد تساعد أيضًا في تعزيز أحجام التداول في الولايات المتحدة في عام 2023.
التعافي تأخر
في أوروبا ، قال المصرفيون الاستثماريون إن تقلبات السوق التي حفزتها الأزمة المصرفية من المرجح أن تؤثر على سلسلة الصفقات.
قال أندرياس بيرنستورف ، رئيس شركة ECM في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا لـ BNP Paribas (BNPP.PA).
على سبيل المثال ، قام المقرض الألماني OLB ، بدعم من Apollo Global Management (APO.N) ، والمتخصص السويسري للعناية بالبشرة Galderma ، بتعليق خطط الاكتتاب العام الأولي الخاصة بهما بسبب ظروف السوق الحالية ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
ومع ذلك ، يأمل البعض في حدوث انتعاش في معنويات السوق قبل إطلاق الموجة التالية من الصفقات.
قالت مصادر إن شركة المقامرة Lottomatica ، المدعومة أيضًا من شركة Apollo ومجموعة الأثاث الإيطالية Design Brands ، هي من بين حفنة من الشركات التي لا تزال تمضي قدمًا في خططها للاكتتاب العام في الربع الثاني.
وأضافت المصادر أن لوتوماتيكا تتطلع لبيع ما يزيد عن 400 مليون يورو (435.08 مليون دولار) من الأسهم الجديدة لخفض الديون بالإضافة إلى كمية غير محددة من الأسهم الحالية.
قال لورانس جاميسون ، رئيس EMEA ECM في باركليز (BARCL): “لو حدثت هذه الأحداث (الأزمة المصرفية) في هذا الوقت من الشهر المقبل ، عندما تفتح نافذة الاكتتاب العام ، لكان ذلك أكثر ضررًا”.
كانت منطقة الشرق الأوسط نقطة مضيئة أخرى لإدراجها ، حيث أطلقت العديد من الأسماء المعروفة بما في ذلك شركة حفر النفط العمانية أبراج للطاقة (ABRJ.OM) وأدنوك للغاز (ADNOCGAS.AD) في الإمارات العربية المتحدة (الإمارات العربية المتحدة).
وقال كريس لينج ، الذي يشرف على بنك HSBC (HSBA.L) “منطقة الخليج محصنة حتى الآن من التوتر الذي أزعج الأسواق الأوروبية ، لذلك نتوقع استمرار ظهور الاكتتابات الأولية من دول مثل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة”. أنشطة ECM عبر وسط وشرق أوروبا وأفريقيا والشرق الأوسط.
في حين شهدت مبيعات الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ انخفاضًا بنسبة 19 ٪ في الأحجام ، لا تزال المنطقة تشكل حوالي نصف نشاط أسواق رأس المال العالمي ، بما في ذلك بيع حصة بقيمة 9 مليارات دولار تقريبًا في Japan Post Bank (7182.T).
ورفض المتحدثون الرسميون باسم أبولو ولوتوماتيكا التعليق. لم يستجب OLB لطلب التعليق.
(1 دولار = 0.9194 يورو)
(شارك في التغطية بابلو مايو سيركويرو من لندن وإيكو وانغ من نيويورك وإليسا أنزولين في ميلانو ؛ شارك في التغطية إيما فيكتوريا فار في فرانكفورت. تحرير أنيربان سين وإليسا مارتينوزي وشارون سينجلتون
