واشنطن / سنغافورة (رويترز) – أطلقت السلطات الأمريكية إجراءات طارئة يوم الأحد لتعزيز الثقة في النظام المصرفي بعد أن هدد فشل بنك وادي السيليكون (SIVB.O) بإثارة أزمة مالية أوسع نطاقا.
بعد عطلة نهاية أسبوع مثيرة ، قال المنظمون إن عملاء البنوك الفاشلة سيتمكنون من الوصول إلى جميع ودائعهم اعتبارًا من يوم الاثنين وإنشاء تسهيل جديد لمنح البنوك إمكانية الوصول إلى أموال الطوارئ. كما سهل الاحتياطي الفيدرالي على البنوك الاقتراض منه في حالات الطوارئ.
في حين أن الإجراءات قدمت بعض الراحة لشركات وادي السيليكون والأسواق العالمية يوم الاثنين ، إلا أن المخاوف بشأن المخاطر المصرفية الأوسع لا تزال قائمة وألقت بظلال من الشكوك حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يلتزم بخطته لزيادة أسعار الفائدة.
وقال كارل شاموتا ، كبير استراتيجيي السوق في Corpay في تورنتو: “نعتقد أن الخطوات التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة و (المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع) ستكسر بشكل حاسم” حلقة الهلاك “النفسية عبر القطاع المصرفي الإقليمي”.
آخر التحديثات
“ولكن ، سواء بشكل عادل أم لا ، ستساهم هذه الحادثة في مستويات أعلى من التقلبات في الخلفية ، حيث يراقب المستثمرون بحذر ظهور تصدعات أخرى مع استمرار تشديد سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.”
تحرك المنظمون أيضًا بسرعة لإغلاق بنك التوقيع في نيويورك ، والذي تعرض لضغوط في الأيام الأخيرة.
أدت الجهود الأوسع لتجنب أزمة إلى رفع العقود الآجلة للأسهم في وول ستريت في التجارة الآسيوية يوم الاثنين ، مما ساعد الأسواق الأوسع.
أثرت المخاوف المستمرة بشأن القطاع المالي على أسهم البنوك في آسيا ، حيث سجلت ميتسوبيشي يو إف جي اليابانية (8306 تي) أدنى مستوى لها في شهرين بينما سجلت DBS في سنغافورة (DBSM.SI) أدنى مستوى لها في أربعة أشهر. قلصت أسهم HSBC وستاندرد تشارترد في هونج كونج الخسائر المبكرة لتتداول بالقرب من الثبات.
تراجعت أسواق الأسهم الأوروبية بنسبة 0.6٪ في التعاملات المبكرة (.STOXX) ، بينما تراجعت أسهم البنوك بما يزيد قليلاً عن 1٪. كانت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أعلى. ارتفعت الأسهم الآسيوية خارج اليابان بما يزيد عن 1٪ (MIAPJ0000PUS) بينما تراجع مؤشر Nikkei (.N225) بنسبة 1٪.
يؤكد تدخل إدارة بايدن كيف أن الحملة التي لا هوادة فيها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من البنوك المركزية الكبرى لدحر التضخم تضع ضغوطًا على النظام المالي والأسواق العالمية.
كان بنك وادي السيليكون (SVB) ، وهو الدعامة الأساسية لاقتصاد الشركات الناشئة ، نتاجًا لعقود طويلة من الأموال الرخيصة ، مع وجود مخاطر فريدة جعلته عرضة للخطر بشكل خاص. ولكن مع اندلاع التهافت على البنوك الأسبوع الماضي ، انتشرت بسرعة المخاوف من أن البنوك الإقليمية الأخرى تشترك في أوجه التشابه.
مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة رفع أسعار الفائدة ، قال المستثمرون إن النظام المالي قد لا يكون قد خرج بالكامل من الغابة بعد.
قال محللو بنك جولدمان ساكس إنهم لم يعودوا يتوقعون أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل للسياسة في 21-22 مارس ، وسط ضغوط في القطاع المصرفي.
قال مايكل برفيس ، الرئيس التنفيذي لشركة Tallbacken Capital Advisors: “ما يتوقعه المستثمرون في المستقبل وما بعده هو أننا سنتعامل مع الكثير من مخاطر الأحداث”. “لا تزال هناك أسئلة عالقة مع البنوك الإقليمية الأخرى.”
حماية المودعين
أثار انهيار SVB – أكبر فشل مصرفي منذ عام 2008 – مخاوف بشأن ما إذا كان عملاء الأعمال الصغيرة قادرين على دفع رواتب موظفيهم ، مع حماية FDIC فقط للودائع التي تصل إلى 250،000 دولار.
حوالي 89 ٪ من ودائع SVB البالغة 175 مليار دولار كانت غير مؤمنة حتى نهاية عام 2022 ، وفقًا لمؤسسة التأمين الفيدرالية FDIC.
جميع المودعين ، بمن فيهم أولئك الذين تتجاوز أموالهم الحد الأقصى للتأمين الحكومي ، سيتم تحويلهم بالكامل ، وفقًا لبيان مشترك لوزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس شركة التأمين على الودائع الفيدرالية مارتن جروينبيرج مساء الأحد.
قال مسؤول كبير بوزارة الخزانة الأمريكية إن الإجراءات المتخذة ستحمي المودعين ، مع توفير دعم إضافي للنظام المصرفي الأوسع ، لكن المسؤولين والهيئات التنظيمية يواصلون مراقبة استقرار النظام المالي.
وقال المسؤول “الشركات لم يتم إنقاذها. المودعون يتمتعون بالحماية”.
سيتحمل المخاطر صندوق تأمين الودائع ، الذي لديه أموال كافية للقيام بذلك.
وقال المسؤول إن تقديم استثناءات المخاطر النظامية كان يعتبر أسرع من انتظار مشتر محتمل.
“ممسوح”
قال مسؤولو وزارة الخزانة إن المودعين في بنك التوقيع في نيويورك ، الذي أغلقه المنظم المالي لولاية نيويورك يوم الأحد ، سيصبحون كذلك بدون خسارة لدافعي الضرائب.
كان لدى Signature ، مثل SVB ، عملاء يتركزون في قطاع التكنولوجيا ، وتآكلت الأوراق المالية في ميزانيتها العمومية مع ارتفاع أسعار الفائدة. اعتبارًا من سبتمبر ، جاء ربع ودائع Signature تقريبًا من قطاع العملات المشفرة ، لكن البنك أعلن في ديسمبر أنه سيقلص ودائعه المتعلقة بالتشفير بمقدار 8 مليارات دولار.
قال مسؤول كبير في وزارة الخزانة الأمريكية إنه في حين ستتم حماية جميع ودائع العملاء ، فإن السياسات الجديدة التي تم تبنيها يوم الأحد ستقضي على حقوق المساهمين وحاملي السندات في SVB و Signature Bank.
وقال المسؤول ، إلى جانب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي ضمان قدرة المؤسسات المالية على تلبية احتياجات جميع المودعين ، فإن الخطوات من شأنها “استعادة ثقة السوق”.
ارتفعت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين لتدل على فرصة بنسبة 17٪ فقط لرفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي عندما يجتمع الأسبوع المقبل ، بعيدًا عن 70٪ قبل انتشار أخبار SVB الأسبوع الماضي.
قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه سيوفر تمويلًا إضافيًا من خلال برنامج التمويل البنكي الجديد ، والذي سيقدم قروضًا تصل إلى عام واحد لمؤسسات الإيداع ، مدعومة بسندات الخزانة والأصول الأخرى التي تمتلكها هذه المؤسسات.
عندما أثار جائحة فيروس كورونا حالة من الذعر المالي في مارس 2020 ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن سلسلة من الإجراءات للحفاظ على تدفق الائتمان عن طريق خفض تكاليف الاقتراض وإطالة شروط القروض المباشرة. بحلول نهاية ذلك الشهر ، ارتفع استخدام مرفق نافذة الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أكثر من 50 مليار دولار.
خلال منتصف الأسبوع الماضي ، قبل انهيار SVB ، لم تكن هناك مؤشرات على انتعاش الاستخدام ، حيث أظهرت بيانات الاحتياطي الفيدرالي أرصدة أسبوعية مستحقة تتراوح بين 4 مليارات دولار و 5 مليارات دولار منذ بداية العام.
فشل المملكة المتحدة
في بريطانيا ، حيث يوجد لدى SVB شركة تابعة ، أجرت الحكومة وبنك إنجلترا محادثات خلال عطلة نهاية الأسبوع لإيجاد حل من شأنه تجنب المقرض المحلي من الفشل.
في خطوة تذكرنا بعصر الأزمة المالية ، أعلن HSBC (HSBA.L) في وقت مبكر يوم الاثنين في لندن أنه يشتري بنك Silicon Valley UK مقابل جنيه واحد (1.21 دولار). وأضافت أن الشركة التابعة حصلت على قروض بنحو 5.5 مليار جنيه وودائع بنحو 6.7 مليار جنيه حتى 10 مارس آذار.
في حين أن SVB المملكة المتحدة صغيرة – الميزانية العمومية لبنك HSBC تتجاوز 2.9 تريليون دولار – فإن المخاوف من أن فشل SVB قد يتسبب في توقف صناعة الشركات الناشئة في بريطانيا ، مما أدى إلى دعوات من القطاع للحكومة للتدخل.
تمتلك الشركات البريطانية الناشئة المدعومة برأس المال الاستثماري حوالي 2.5 مليار جنيه إسترليني ، معظمها في شكل ودائع ، “مقفلة” في إس في بي المملكة المتحدة ، وفقًا لمسح في نهاية الأسبوع أجرته هيئة صناعية ، اطلعت عليه رويترز.
(الدولار = 0.8256 جنيه)
شارك في التغطية لانان نجوين وباريتوش بانسال وتاتيانا باوتزر ونوبور أناند وإيرا يوسباشفيلي ودان بيرنز في نيويورك وبيت شرودر وجيسون لانج وسارة إن لينش ورامي أيوب وديفيد مورغان وأندريا شلال في واشنطن وكانجيك غوش وأكشاش خوشي في بنغالورو ، وأندرو ماكاسكيل ، وويليام شومبيرج ، وإيمي جو كراولي ، وبابلو مايو في لندن ؛ كتبه ميغان ديفيز وألكسندر سميث وليزلي أدلر وسيمون لويس وفيديا رانجاناثان ؛ تحرير ديبا بابينجتون ، هيذر تيمونز ، ديان كرافت ، ليزلي أدلر ، سام هولمز ، إليسا مارتينوزي وكاثرين إيفانز
