قراءة أوراق الشاي المستثمرة
ماذا تقول لنا “أوراق الشاي” ، “السماء تتساقط؟” لا ، انتظر ، رج الكأس مرة أخرى … “السماء هي الحد؟” الآن هذا هو الجواب الذي نريده!
إذا كان الاستثمار والتداول بهذه البساطة ، فيمكننا زيارة قارئ مقابل بضعة دولارات ومعرفة بالضبط ما يخبئه المستقبل. لسوء الحظ ، إذا سألت ثلاثة قراء عما تقوله أوراقهم ، فستحصل على ثلاثة آراء مهنية مختلفة تمامًا. التناسق ليس يناسبهم القوي.
بادئ ذي بدء ، لم أقم من قبل بأي نبوءات عامة بشأن الاتجاه المستقبلي للاقتصاد أو السوق ولا أنوي البدء الآن. علاوة على ذلك ، أنا لست دبًا في سوق الأسهم ، ولست ثورًا ، وليس لدي أي أزرار سخيفة لأصفع كل أنواع الضوضاء الأبله لأخبرك بالشراء – الشراء – الشراء ، ولوح السهام الخاص بي حقًا هو لوحة النبال وليس جهاز اختيار الأسهم. لا أعتقد أن دجاج ليتل كان يومًا ما متنبئًا جيدًا ولا أعتقد أن العالم سينتهي غدًا. لكن خبرة 25 عامًا في مراقبة السوق تخبرني أن هناك بعض الأشياء التي يجب أن يشعر بها المستثمرون الأفراد بالتأكيد.
دعنا نتخلص من الضوضاء العامة والمثيرة حول كل نقطة في السوق الحالية ، صعودًا أو هبوطًا. سنترك ذلك لـ Talking Heads بكاميراتهم التلفزيونية وكوب من أوراق الشاي ؛ يمنحهم شيئًا ليفعلوه ويمنعهم من إزعاجنا. نريد التركيز على الصورة الكبيرة ، والأحداث الكبرى ، وكيف من المحتمل أن تؤثر هذه الأحداث على الاقتصاد وعلى الاتجاه المستقبلي للسوق في نهاية المطاف. نأمل أن تتمكن من اكتساب بعض الأفكار حول ما قد يحدث وكيف يمكنك الاستعداد.
لنلقِ نظرة على بعض العوامل الرئيسية.
على سبيل المثال: البطالة ، وحبس الرهن العقاري ، وسوق الإسكان ، وأزمة الرهن العقاري ، والدولار ، والاتحاد الأوروبي ، والذهب ، على سبيل المثال لا الحصر.
إنه ليس علم الصواريخ ، يقول الفطرة السليمة إن سوق الإسكان لن تتحسن حتى تصبح حالات حبس الرهن العقاري مشكلة وسيظل حبس الرهن مشكلة طالما أن البطالة لا تتحسن. مع وجود 25 ٪ من مالكي المنازل حاليًا مقلوبًا على رهنهم العقاري (مدينون بأكثر من قيمة العقار) ، لا يزال الضوء الموجود في نهاية النفق لحبس الرهن مرتبطًا بجسم متحرك كبير مع صافرة عالية جدًا.
كما تعلم ، فإن أزمة الرهن العقاري لم تختف فقط. بمعنى ، كل تلك الرهون العقارية غير المرغوب فيها التي تم تعبئتها وزراعتها إلى غير المرتابين ، لم يتم دفعها بالكامل من قبل أصحاب المنازل السعداء ، ولا يزال المال مستحقًا ؛ كان هناك تعديل بسيط في طريقة المحاسبة حتى تبدو أفضل على الورق الآن. دعنا ننتقل إلى مؤشر آخر.
مع الإسكان والرهون العقارية وحبس الرهن كخلفية ، فكر الآن في سعر الذهب. كما تعلم ، فقد تمزق الذهب ولا يزال يحوم حول 1400 دولار للأونصة. عليك أن تسأل نفسك ، ما سبب هذا؟ نظرًا لإدراك أن العرض والطلب يحددان في النهاية السعر الجاري ، فإن الطلب المتزايد الواضح على هذا المعدن الثمين ربما لا يرجع إلى أن طبيب أسنانك كان مشغولًا للغاية في ملء التجاويف أو أن الجواهري الخاص بك يخطط لزيادة حركة المرور خلال العطلات. لذا فإن ذلك يترك في الحقيقة استنتاجًا منطقيًا واحدًا فقط. القلق على العملة ، الأخضر على وجه التحديد ، وعلى وجه التحديد قيمته. انس أمر التجار المبتدئين القلائل الذين يقفزون في شراء الذهب بالأسعار الحالية على أمل أن يتضاعف السعر بين عشية وضحاها وسيصبحون أثرياء سريعًا ، إذا لم يخسروا أموالهم هناك ، فسيخسرونها في مكان آخر. إنه مصيرهم. ما يهمنا هو الصورة الكبيرة. والصورة الكبيرة تخبرنا أن هذا ليس مؤشرًا جيدًا للاقتصاد على أقل تقدير.
هناك قول مأثور ، “إذا كنت تريد الحقيقة ، فاتبع المال”.
بصرف النظر عن مخاوف العملة ، والمستثمرين القلقين الخاطفين للذهب ، أو السيد برنانكي وطائرته الهليكوبتر التي يضرب بها المثل يوزعون ظهورهم الخضراء للجميع باستثناء أنت وأنا ، فماذا يفعل المطلعون؟
كما تعلم ، يجب أن تكون “في المعرفة” ولديك مؤشر على ما يحتمل أن يفعله الاقتصاد وما هو تأثير ذلك على السوق ، ناهيك عن التأثير الذي سيحدثه على سعر سهم الشركة. يمكنني أن أضيف أنني أجد أنه من المثير للاهتمام أن الشركات العملاقة مثل Microsoft و Hewlett Packard وغيرهما قد صنعت الأخبار مؤخرًا من خلال البحث عن كبار الاقتصاديين وتوظيفهم بعيدًا عن أماكن مثل Harvard. لماذا يطورون مثل هذا الاهتمام المفاجئ بأساتذة الاقتصاد؟
إلى جانب ذلك ، دعنا نرى ما يفعله المطلعون الفعليون بأسهمهم.
المطلعون ، بالطبع ، هم ضباط الشركة ومديروها وأكبر مساهميها. أولئك الذين يلقون نظرة مباشرة على الطلبات ، والمبيعات ، والتوقعات ، وما إلى ذلك ، كما يطلب منهم القانون أيضًا إبلاغ لجنة الأوراق المالية والبورصات فورًا عند قيامهم بشراء أو بيع أسهم أسهم شركاتهم.
حسنا خمن ماذا؟ لقد كانوا في حالة جنون بيع. بيع أسهم شركاتهم بوتيرة قياسية لم نشهدها منذ أوائل عام 2007. اسمحوا لي أن أذكركم ، أن هذا كان قبل بضعة أشهر فقط من بدء الركود العظيم.
يقوم تقرير Vickers Weekly Insider Report بتحليل البيانات الداخلية كل أسبوع ويحسب نسبة عدد الأسهم التي باعها هؤلاء المسؤولون التنفيذيون المطلعون في ذلك الأسبوع إلى العدد الذي اشتروه. تقول Vickers Weekly ، على مدى العقود الأربعة الماضية (40 عامًا) ، تراوحت هذه النسبة بين 2 و 2.5 إلى 1. أي قراءة أعلى من 2.5 إلى 1 هي وتيرة بيع أعلى من المتوسط بالنسبة إلى المطلعين ، ويجب أيضًا أن تكون عينًا – فتح عن المستثمر.
ضع في اعتبارك الآن أن هؤلاء المطلعين كانوا يبيعون بوتيرة قياسية في أوائل عام 2007 واحبس أنفاسك قبل قراءة نسبة البيع إلى الشراء هذه اعتبارًا من الأسبوع الثاني في ديسمبر 2010. 7.07 إلى 1. بعبارة أخرى ، يقوم المطلعون على الشركات ببيع أكثر من سبعة أسهم مقابل كل سهم يشترونه. فقط لإثبات أن هذا ليس أمرًا شاذًا ، قبل شهرين فقط كانت نسبة البيع إلى الشراء 5.29 إلى 1 ، ومن الواضح أنها زادت منذ ذلك الحين.
عامل آخر يجب على المستثمر الفردي وضعه في الاعتبار عند التفكير في “الصورة الكبيرة” هو Bear Markets. أعلم ، لا أحد يريد أن يفكر في انهيار السوق وامتصاص متوسط 29٪ من القيمة من حساب الاستثمار الخاص بك ثم الاضطرار إلى الانتظار بضع سنوات للعودة إلى التعادل. ولكن شئنا أم أبينا ، على مدار المائة عام الماضية ، كان هناك سوق هابطة بمعدل كل ثلاث سنوات ونصف (3.5) سنوات. إنها تأتي تمامًا مثل الساعة ، وتستمر في المتوسط لمدة 18 شهرًا ، ثم تترك المستثمرين ينتظرون عامين آخرين حتى يعود رصيد حساب الاستثمار إلى اللون الأسود. هل أحتاج إلى تذكيرك بأن آخر سوق هابطة بدأ في عام 2007؟ انت تحل الرياضيات.
إذن ماذا يجب أن تفعل؟ أنا لا أقترح عليك الاتصال بالوسيط الخاص بك والبيع ، وأنا بالتأكيد لا أريد أن أبدو مثل Chicken Little ، إنه ليس أسلوبي. لكنني أعتقد أنه يجب عليك الانتباه عن كثب لمؤشرات السوق ، وتشديد نقاط التوقف ، والاستعداد للأسوأ ، والأمل في الأفضل. عندما قمت بتأليف كتابي “الرسوم البيانية والتحليل الفني” و “الاستثمار الحس السليم” ، فإن سيناريو السوق الحالي هذا هو بالضبط ما أردت إعداد المستثمر الفردي له. والأهم من ذلك ، كيفية تجنب تجريف هلاك المحفظة الناجم عن تراجع السوق. شيء آخر مهم يجب تذكره هو أن مستشارك المالي لن يخبرك أبدًا بالبيع. حماية دولارات الاستثمار الخاصة بك هي مسؤوليتك وحدك. لذلك ، إما أن تثقيف نفسك بشأن الاستثمار وتكون على دراية باتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بك أو الحفاظ على أمان أموالك التي كسبتها بشق الأنفس في البنك. إنه اختيارك.
