هل تشعر بخيبة أمل من أداء أرباح شركتك منذ آخر عملية استحواذ؟ هل تخشى أن يكون لعملية الاستحواذ أو الاندماج التالية تأثير مماثل؟ انت لست وحدك! أثبتت الدراسة بعد الدراسة أن عمليات الدمج والاستحواذ هي عمل محفوف بالمخاطر. على الرغم من حقيقة أن الكثير من مستشاري الاندماج والاستحواذ يتقاضون رسومًا كبيرة كل عام ، فإن كل مراجعة رئيسية تقريبًا للشركات التي تكمل معاملات الاندماج والاستحواذ تظهر أن معظم هذه المعاملات تفشل في الوفاء بالأداء المالي الموعود. مثل أي استثمار آخر ، فإن أكبر المخاطر تؤدي إلى أكبر النتائج – سواء كانت جيدة أو سيئة. تتمثل إحدى طرق تحسين فرصك في دراسة أساليب شركات الاندماج والاستحواذ الأكثر نجاحًا.
بصفتي مسؤول تنفيذي في الصناعة ، واجهت تحديات الاندماج والاستحواذ عدة مرات على مدار مسيرتي المهنية. لقد أجريت مؤخرًا مقابلات مع العديد من المديرين التنفيذيين من المستوى C من بعض أكبر وأنجح الشركات في العالم عبر العديد من الصناعات حول هذا الموضوع. لقد أجريت أيضًا استطلاعًا عبر الإنترنت لكبار المديرين الذين يتمتعون بخبرة واسعة في الاندماج والاستحواذ. ظهرت سبع خصائص فائزة من بين عدد قليل من شركات الاندماج والاستحواذ الناجحة حقًا:
السمة رقم 1: تتبع الشركات الناجحة مسارًا مثبتًا للاستحواذ والاندماج بشكل عام.أولاً ، يقومون بتخطيط استراتيجي هادف. تمكّن هذه الممارسة من تحديد أهداف الاستحواذ التي تعتبر مناسبة إستراتيجية ممتازة للشركة ، بدلاً من مجرد فرص للتوسع. ثانيًا ، يقومون بعمل شامل في العناية الواجبة. تختلف العناية الواجبة عن أصحاب الأداء الضعيف لأنهم يسدون أعماق العمليات التجارية وقدرات وقدرات أنظمة المعلومات في هدف الاستحواذ لضمان التقييم المناسب والملاءمة الاستراتيجية. ثالثًا ، يتفاوضون بشأن شروط وأحكام المعاملة التي تتجنب دفع مبالغ زائدة. إنهم يحققون ذلك من خلال التأكد من أن الإدارة لا تصبح مفتونة بالشركة المستهدفة. رابعًا ، يخططون لدمج ما بعد الاندماج أو ما بعد الاستحواذ. تتضمن تلك الخطة خطة اتصالات شاملة ، ومواءمة الأهداف ومقاييس الأداء ، وتكامل العمليات والأنظمة. خامسًا وأخيرًا ، بعد إبرام الصفقة ، تنفذ الشركات الأكثر نجاحًا بلا هوادة نشاط الاستيعاب والتكامل المخطط له للأعمال. تتطلب عمليات الاندماج والاستحواذ تخطيطًا تفصيليًا وإدارة صارمة وتنفيذًا صارمًا لتحقيق النجاح.
السمة الثانية: تستخدم الشركات الناجحة المبادرات أو المشاريع لأداء التكامل وتقنيات إدارة المشاريع الأساسية لإدارة كل مبادرة.تتمتع كل شركة ، بما في ذلك شركتك ، بمجموعة فريدة من نقاط القوة والضعف والاستراتيجيات المواجهة للسوق. إن الجمع بين هذه العوامل يحدد المبادرات المحددة التي يجب أن تستخدمها شركتك لاستيعاب وحدة الأعمال الجديدة. في بعض الحالات ، ستتمحور الاحتياجات الأكثر إلحاحًا حول ترشيد التوظيف والمرافق والمعدات الرأسمالية. في حالات أخرى ، سيكون تحقيق القواسم المشتركة في أنظمة المعلومات لتمكين البيع المتبادل وإعادة تسمية العلامة التجارية هو الأكثر أهمية. بغض النظر عن التركيبة ، يجب أن تقود شركتك هذه المبادرات بفعالية من خلال هيكل إدارة برنامج رسمي. تعتبر المبادرات المنظمة والمدارة بعناية من السمات القوية لشركات الاندماج والاستحواذ الأكثر نجاحًا. تتطلب إدارة البرنامج الرسمية عناصر مثل خطة المشروع التفصيلية ، والمعالم المنفصلة ، ومقاييس الأداء المحددة ، والمسؤوليات المعينة ، وإدارة المخاطر وعمليات إدارة التغيير ، وما إلى ذلك. سيؤدي التكامل القائم على المبادرة المتجذر في إستراتيجية مواجهة السوق السليمة إلى تحسين احتمالات أداء الاندماج والاستحواذ الناجح.
السمة رقم 3: تولي الشركات الناجحة اهتمامًا كبيرًا لتوافق الثقافات والمنظمات ومسائل الموارد البشرية مثل الاحتفاظ بالإدارة.إذا كانت شركتك قد خضعت لعملية استحواذ أو اندماج ، فأنت تعلم بالفعل أن الثقافات المختلفة للشركات المعنية تجعل الموقف دائمًا صعبًا. في عمليات الاستحواذ العدائية ، يمكن أن تكون مدمرة. غالبًا ما يجد الموظفون أن السلوكيات التي كانت تكافأ بها شركتهم سابقًا يمكن أن تؤدي في بعض الأحيان إلى خفض الرتبة أو الفصل من العمل. تتغير معايير الأداء ، وكذلك الأشخاص الذين يقيسون الأداء. عندما يحدث هذا ، تصبح الإدارة في الشركة المستحوذ عليها ، وكذلك العديد من الموظفين ، مهددة ودفاعية ومستاءة. يمكن أن يؤدي فقدان القيادة الرئيسية في الفترات الانتقالية الحرجة إلى تدمير الصفقة ، وحتى عندما تظل الصفقة بأكملها كما هي ، غالبًا ما يستنزف عدم الاستقرار التنظيمي الناتج الكثير من الطاقة والوقت من المديرين المتبقين مما يكلف المؤسسة الجديدة مزيدًا من الوقت لتحقيق الأداء المالي المتوقع الأهداف. أفاد بعض مستشاري الاندماج والاستحواذ أن ما يصل إلى 72 في المائة من المديرين الرئيسيين يتوجهون إلى الباب في غضون ثلاث سنوات من الاستحواذ أو الاندماج. تدمج جميع شركات الاندماج والاستحواذ الناجحة تقريبًا هيكلًا رسميًا لإدارة الثقافة في تخطيط التكامل الخاص بها. حتى أن البعض وضع مقاييس أداء محددة لمراقبة نجاح دمج الثقافات بعد إعلان الاندماج العام الرسمي أو الإعلان عن الاستحواذ. إن تفاصيل الموارد البشرية ، من الاتصال إلى التعويض ، هي عناصر ناجمة عن نجاح الاندماج والاستحواذ.
السمة الرابعة: تضمن الشركات الناجحة أن الاستحواذ جزء لا يتجزأ من إستراتيجية العمل الشاملة. هل تبين أن بعض عمليات الاستحواذ الخاصة بشركتك لا تتناسب مع بقية الأعمال؟ أشارت الردود على الاستقصاء الذي أجريته مؤخرًا لكبار المديرين مع مشاركة مكثفة في عمليات الاندماج والاستحواذ إلى أن استهداف عمليات الاستحواذ التي تلائم استراتيجيًا جيدًا كان ثالث أهم قضية لنجاح عمليات الاندماج والاستحواذ. التوافق الاستراتيجي يعني التوافق الوثيق بين الأسواق التي يتم تقديمها ، والتقنيات المملوكة ، واتجاه البحث والتطوير ، والمركز المالي (الإيرادات ، حصة السوق) بين الشركات المعنية. وهذا يعني أيضًا أن هناك مجموعة حقيقية وقابلة للقياس الكمي من فرص التآزر ذات الصلة بين الشركتين. يحتفظ أفضل القائمين على أداء الاندماج والاستحواذ بخطة إستراتيجية قوية مع استراتيجيات مواجهة للسوق ، واستراتيجيات تشغيل داخلية ، وأهداف أداء محددة ، ومقاييس أداء مرتبطة من أعلى إلى أسفل في جميع أنحاء المؤسسة. يقومون بدمج محاذاة عناصر هدف الاستحواذ هذه في تخطيط التكامل لمعاملاتهم ، ويسحبون الزناد عليهم بعد إتمام الصفقة بوقت قصير. التخطيط الفعال هو عنصر أساسي لنجاح الأعمال. في حالات الدمج والاستحواذ ، يجب أن يكون أيضًا أساس كل قرار رئيسي.
السمة رقم 5: الشركات الناجحة لديها موارد بدوام كامل مخصصة ، وخطوط قوية للمساءلة التنفيذية لنجاح الاستحواذ.هل تعيّن شركتك فرقًا بدوام كامل لمتابعة عمليات الاستحواذ ، أو تعتمد على جهود بدوام جزئي من الأشخاص الذين لديهم أيضًا وظيفة يومية؟ إن ضغوط المسؤوليات الوظيفية اليومية للموظفين الرئيسيين تجعل من الصعب عليهم التركيز على مهمة بدوام جزئي تتعلق بنشاط الدمج والاستحواذ. غالبًا ما يكون التعيين المبكر لموارد المهرة بدوام كامل لهذه المهام في أقرب وقت ممكن في مرحلة العناية الواجبة لعملية الاستحواذ أو الاندماج أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق النجاح. أدركت شركة جنرال إلكتريك ، التي يمكن القول إنها واحدة من أفضل المستحوذين في الأعمال (بالتأكيد واحدة من أكثر الشركات غزارة) أن الخبرة الإدارية أحدثت فرقًا كبيرًا في نجاح مساعيهم ، ونتيجة لذلك ، قررت منذ بضع سنوات تعيين إدارة التكامل باعتبارها دور بدوام كامل في شركتهم. تُظهر الدراسات الخاصة بشركة جنرال إلكتريك وغيرها أن الشركات التي تعين فرقًا بدوام كامل لديها سجلات أفضل للاندماج والاستحواذ.
السمة رقم 6: الشركات الناجحة لديها أهداف منفصلة لأنشطة التكامل ، وأهداف مالية قصيرة الأجل نسبيًا كمية.في آخر عملية استحواذ لشركتك ، هل تم نشر أهداف أداء محددة ومعروفة على نطاق واسع؟ في حين أن الأهداف مثل “تتراكم في غضون عام” كمية كافية ، يجب تقسيمها إلى مجموعة من المبادرات ومقاييس الأداء المصاحبة لكي تكون مفيدة. لا تفهم أفضل الشركات ماهية أهداف المستوى الأعلى من الناحية الكمية فحسب ، بل تفهم أيضًا الإجراءات المحددة التي سيتم اتخاذها ، ومن قبل من ، ومتى ، لتحقيق تلك النتيجة المرجوة. ومن هنا خطط المشروع التفصيلية حول مجموعة محددة من المبادرات الموضحة في الخاصية رقم 2 أعلاه. يمكن أن تتعلق المبادرات بنمو الإيرادات أو نمو الحصة السوقية أو خفض تكلفة التشغيل. يمكن أن تتضمن مجموعة متنوعة من الإجراءات مثل إنشاء شراكات استراتيجية للتسويق أو التوزيع ، والجهود حول البيع العابر أو إعادة العلامات التجارية ، وترشيد المرافق ، ومبادرات البحث والتطوير الجديدة ، وإعادة الهيكلة التنظيمية ، وترقيات أنظمة المعلومات. تلك الشركات الأكثر نجاحًا تسير من خلال مبادرات منفصلة نحو أهداف كمية. إن تحقيق هذه الأهداف المنفصلة يمكّن الشركة المندمجة حديثًا من تحقيق أهداف مالية محددة في أوقات محددة. أنجح شركات الاندماج والاستحواذ هي تلك التي تحدد بدقة ما يعنيه النجاح.
السمة رقم 7: تتحرك الشركات الناجحة بحزم لإدخال كيان الأعمال المكتسب حديثًا إلى العمليات التجارية وأنظمة المعلومات المشتركة في وقت مبكر.قال أحد المديرين التنفيذيين من المستوى C الذين قابلتهم (كان هذا المدير التنفيذي للخدمات المالية) استعدادًا لكتابي: “لدينا ثلاث أولويات رئيسية في هذه المعاملات: كسب حصة في السوق ، وتنمية الأصول ، وخفض تكاليف التشغيل بما يتناسب مع الأصول التي نديرها. يعد الحصول على الكيانات التي تم الاستحواذ عليها على عمليات وأنظمة مشتركة أمرًا بالغ الأهمية من الناحية الإستراتيجية بالنسبة لنا في تحقيق هذا الهدف الثالث. ولكن بخلاف أدائنا المالي فقط ، فإنه يؤثر على الروح المعنوية لموظفينا وقدرتنا على تقديم وجه متسق لعملائنا وكفاءتنا في تدريب الموظفين. عندما تكون شركة مثل شركتنا منهجية في نهجها ، فيمكنها إدخال عمليات استحواذ جديدة على العمليات والأنظمة الشائعة في غضون ستة إلى تسعة أشهر “.معظم الشركات الرائدة في هذا المجال ، بما في ذلك شركات مثل GE و Cisco ، تظهر هذه الخاصية. ينتج عن الوحدة والاتساق قوة وإظهار القوة للعملاء والمساهمين. إن قوة الوحدة والاتساق ليست أبدًا أكثر أهمية من الفترة التي تلي الاندماج أو الاستحواذ مباشرة.
