لا تزال البيئة الاستثمارية لمنتجي النفط والغاز صعودية في عام 2008 ، حيث تتصدر أسعار النفط القياسية الأخبار يوميًا تقريبًا … ويتوقع المحللون المزيد في المستقبل. منذ أن توقع بنك جولدمان ساكس تحركًا لمدة عامين إلى 200 دولار في السلعة ، جدد الناس ثقتهم في شراء الشركات التي تتعامل مع النفط ، وبديله الأنظف ، وهو الغاز الطبيعي.
كان هناك العديد من المشككين الذين يجب أن تكون على دراية بهم. مع الارتفاع الأخير الدراماتيكي في أسعار السلع الأساسية ، يزعم العديد من المستثمرين أن الأسعار مبالغ فيها بشكل مصطنع. في حين أن هذا قد يكون صحيحًا ، إلا أنه لا يعني أنهم لن يستمروا في التضخم بشكل مصطنع … مما يجعلك تحصل على المال على طول الطريق. على الرغم من حقيقة أن كل هذه الشركات تبدو باهظة الثمن ، أعتقد أن الاتجاه الصعودي سيستمر … ومن الأفضل دائمًا المشاركة في الحدث بدلاً من الجلوس على الهامش ، مص إبهامك. ؛)
أداء سهم صافي المخادع
بالعودة إلى شهر يناير ، نصحت بشراء أربعة نجوم في مجال الطاقة ، وكلها ستحقق لك أرباحًا مضاعفة حتى الآن. ارتفعت Transocean (NYSE: RIG) بنسبة 15.20٪ منذ معاودة الاتصال عند 140.10 دولارًا أمريكيًا ، وما زلت متفائلًا بشأن قدرات التنقيب عن النفط الصلب بعد نتائج الربع الأول الرائعة في 7 مايو ، فأنا أحافظ على “شراء” السهم. إذا اشتريت في Schlumberger (NYSE: SLB) ، فستحصل على ربح جيد بنسبة 10.42٪ من عرضي الأصلي عند 96.57 دولارًا. شلمبرجير هي أكبر شركة خدمات نفطية في العالم ، لذا إذا كنت تحب أمن شركة كبيرة … ستحب إس إل بي ، الذي لا يزال يتمتع بالكثير من الإيجابيات. أفضل توصياتي في هذا القطاع كانت مع شركة Halliburton (NYSE: HAL) والتي كانت ستمنحك عائدًا بنسبة 31.70٪ منذ شرائي عند 37.26 دولارًا. أعتقد أن الوقت قد حان لجني الأرباح من على الطاولة في هاليبرتون ، والانتقال إلى مخزون طاقة آخر. الاتجاه الصعودي لا يزال موجودًا ، لكنني أعتقد أن أموالك ستكون في وضع أفضل في أي مكان آخر. أخيرًا ، قامت شركة XTO Energy (NYSE: XTO) بتمزيقها تمامًا منذ عرضي عند 53.88 دولارًا ، مرتفعًا مقابل ربح بنسبة 25.95٪. XTO هي شركة للتنقيب عن النفط والغاز والتي احتفظت بتصنيف “شراء” عليها ، وما زلت متفائلة للغاية مع وجود مجال كبير للتحرك.
إلى أين أذهب الآن
ارتفع قطاع الطاقة ككل من الرسوم البيانية خلال الأشهر القليلة الماضية. لكنني لا أريدك أن تعمل في الشركات التي تمثل المحصول الأساسي للطاقة ، وهواتف Exxon المحمولة وشيفرون الخاصة بك … اذهب إلى المصدر! أنا أتحدث عن الأشخاص الذين يقومون بالتنقيب عن النفط والغاز الطبيعي بشكل مباشر ، ويقومون بإخراجهم من أجل الأرباح. الآن سمعت من عمال الحفر … أريدك في شركات النفط والغاز الهجينة مثل XTO Energy للاستفادة من كلا السوقين وتنويع المخاطر. أنا شخصياً متفائل بشأن الغاز الطبيعي أكثر من النفط. أشعر أن الغاز أكثر قيمة كمصدر للطاقة ولكن لم يتم اكتشافه إلى حد كبير مقارنة بالنفط من قبل وسائل الإعلام ، ولم أر نفس القيمة التي يستحقها. إذاً ، ها هي بعض أنواع المحاصيل الهجينة ذات الميل المناسب نحو الغاز الطبيعي!
Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK):
تشيسابيك هي المنتج المستقل الأول للغاز الطبيعي ، ولكن لا يزال لديها الكثير من مخاطر التحوط لإحباط عامل التقلب. إنها الحفار الأول الذي يحتوي على 254 منصة وقد هزم السوق مرارًا وتكرارًا من خلال استراتيجيات التحوط المتفوقة. يمكنك الاعتماد على حقيقة أنهم قاموا بزيادة الإنتاج بنسبة أكبر من أي منافس آخر كبير الحجم. الكثير من القلق بشأن سعر السهم موجه نحو تشيسابيك ، لكنهم حققوا التوقعات السابقة مرارًا وتكرارًا ، لذلك يمكنك النوم بهدوء مع حقيقة أنهم أصدروا توجيهات أقوى من أي منافس في رأيي. هناك بعض الاحتياطيات الضخمة التي سعت إليها CHK بنشاط ، وأعتقد أن الأفضل لم يأت بعد.
Anadarko Petroleum Corp. (NYSE: APC):
حسنًا ، لقد حطموا إجماع الأرباح عند 1.22 دولار / سهم بـ 1.55 دولار / سهم … لا يمكنك القول أنك لا تستطيع توقع مثل هذه الأخبار الممتازة من شركة عظيمة كانت تنمو بشكل أسرع من الصناعة لفترة من الوقت الآن. لم يتم الانتهاء من هذه التجارة بعد ، وبعد الترقية من قبل Lehman Brothers في 16 مايو ، من الواضح أن المستثمرين ما زالوا يرون الاتجاه الصعودي. بعد الأرباح ، يبدو الأمر وكأنه سماء مشمسة طوال العام لشركة Anadarko … شركة تتداول بأرباح 15.5 مرة فقط مقارنة بنسبة صناعة تبلغ 23. وقد أثبتت APC للمستثمرين أنها يمكن أن تكون الأفضل في صناعة عالية النمو. .. وما زلت أشتري.
مجموعة هيليكس لحلول الطاقة (رمزها في بورصة نيويورك: HLX):
تقوم شركة Helix بالكثير من إنتاج النفط والغاز في خليج المكسيك ، وأعتقد أنها تطير إلى حد كبير تحت الرادار في قطاع الطاقة بسبب قيمتها السوقية المنخفضة. يجب أن تستفيد حقولهم الجديدة من Danny-Noonan حقًا من الأرباح لعام 2009 ، ويمكن أن تكون حافزًا في عام 2008. ولكن الأهم من نشاط الاستكشاف الجديد ، تلقت شركة Helix نجاحًا أشعر أنه غير مستحق ، ويرجع ذلك أساسًا إلى حالة وحدة الخدمات البترولية الخاصة بهم مرتبطة بوحدة الاستكشاف الخاصة بهم. لهذا السبب ، تمتلك Helix أحد أكثر التقييمات جاذبية في هذا القطاع. في حين أنه قد لا يكون لديهم هوامش ربح للتغلب على المنافسة ، فإن HLX قاتل صامت مع انخفاض السعر إلى الربحية 11 ورقاقة على أكتافهم.
Apache Corp. (NYSE: APA):
تم تعويض تكاليف ومصاريف التشغيل المرتفعة إلى حد كبير من خلال الأرباح من ارتفاع أسعار النفط والغاز بالإضافة إلى زيادة حجم الإنتاج خلال الربع الأول. تمتلك Apache واحدة من أفضل الشركات المدارة في هذا المجال ، وأرى أنها تتفوق على الصناعة على المدى الطويل … على الرغم من حقيقة أن هناك حدودًا للأسعار المستهدفة. لقد استفادت شركة Apache مثل أي شخص آخر من خمسة اكتشافات رئيسية ، وأشعر أن APA يمكنها استكشاف احتياطياتها في أمريكا الشمالية بالكامل للربح في سوق متهالك في عام 2008.
متوسط معدلات النمو لحفارات الغاز الطبيعي هو 15٪ ، لذلك من الصعب جدًا العثور على خاسر في هذه البيئة. أرى الشركات التالية تفوقت على الصناعة في عام 2008: Chesapeake (CHK) و XTO Energy (XTO) و Anadarko (APC) و Helix (HLX) و Transocean (RIG) و Schlumberger (SLB). أقوم بتصنيف مخزونات الطاقة هذه على أنها أداء السوق بناءً على التقييم: Apache (APA) و Halliburton (HAL) و Noble (NE) و Devon Energy (DVN) و Southwestern Energy (SWN).
هناك شيء واحد مؤكد ، وهو أن مستكشفي النفط والغاز يتفوقون في الأداء على كل ركن من أركان السوق تقريبًا. من المتوقع أن تتفوق هذه الأسهم في الأداء في عام 2008. وستكون استراتيجيتي الاستثمارية هي انتظار تراجع سعر النفط بمقدار 5 إلى 10 دولارات قبل الضغط على إحدى هذه الشركات ، وذلك أساسًا لأنني أشعر أن الارتفاع كان قليلاً سريع جدا.
