1. خلال العقد الماضي ، ظل حجم جولات البذور في حالة ركود وانخفض عدد الصفقات. بالنسبة للعين غير المدربة ، يبدو أن هناك المزيد من المنافسة على الدولارات الأولية. تحت السطح ، ومع ذلك ، فإن الشركات الناشئة هي تجربة مؤسسي إعادة التدوير. السبب وراء انخفاض عدد الصفقات هو أن الفرق مستعدة بشكل أفضل ، وأكثر ذكاءً من الناحية المالية ، ولديها إمكانية الوصول إلى دعم بسعر أفضل ، وإهدار وقت وموارد أقل ، واستخدام أشكال أخرى من التمويل قبل الجولات الأولية ، وتمحور أو اتخاذ قرار بالخروج مبكرًا – في مرحلة ما قبل البذور. (سينتقل المؤسسون إلى استكشاف فرص جديدة).
يتم إعادة تدوير الفرق التأسيسية
2. المزيد من الشركات التي تبحث عن جولات البذور لديها بالفعل مبيعات ، والتعبير عن المصالح ، وشكل من أشكال التحقق من صحة السوق كنتيجة للاقتصاد الدائري للعقل والعمل الرياديين. الشركات التي تسعى للحصول على جولات البذور أكثر تقدمًا من 10 سنوات مضت. يستخدم المؤسسون طرقًا أخرى للحصول على التمويل (كما ينبغي! لأن التمويل الأولي مكلف للغاية!) ، كما أنهم يعيدون تدوير تجربة التأسيس و / أو التأسيس المشترك و / أو تقديم المشورة و / أو كونهم موظفين مبكرين في الشركات السابقة. هذا يخلق اقتصادًا دائريًا لتجربة ريادة الأعمال. ليس فقط رواد الأعمال المتسلسلون ولكن مجموعة كبيرة من الأشخاص الذين خاضوا تجربة تطوير الشركات الناشئة (فشلت ، وناجحة ، وكل شيء بينهما ، في العديد من الأدوار!).
مورد الأموال المعاد تدويرها
3. يشارك المزيد من المستثمرين في كل جولة ، وأصبحت جولات التأسيس أكثر تعاونًا. المزيد والمزيد من الصناديق الصغيرة والملائكة ومجموعات الملاك تشارك في الاستثمار. هذا يعني أن المزيد من العيون تقوم بتقييم الصفقات (جيد) ولكن أيضًا الصفقات السيئة يتم تحقيقها لأن تأثير كل صفقة في المحفظة الإجمالية أقل ، ويمكن لـ FOMO (الخوف من الضياع) الحصول على هذا التوقيع! فكر في Theranos (ouch).
نصيحة: لا أحد يتحدث عن عقلية القطيع وستكون هناك بعض الدروس لتعلمها في المستقبل. نظرًا لطبيعة التمويل المتغيرة وإعادة التدوير ، يمكن للمستثمرين الأوائل مسح الصفقات مبكرًا ، بمبالغ أقل ، وإذا أرادوا اللعب في جولات مستقبلية ، فعليهم المشاركة مبكرًا ومع الآخرين: الدفع مقابل اللعب.
تعمل إعادة تدوير المؤسسين والممولين أيضًا على تغيير المخارج:
4. يتم إعادة تدوير المخارج أيضًا! يتم الاستحواذ على الشركات ، وطرحها للجمهور ، وتقسيمها إلى أجزاء ، وإعادة بيعها ، وخصخصتها ، وإعادة نشرها ، وهناك العديد من الفرص الناشئة للخروج. هذه في الواقع منطقة جاهزة للاضطراب. مرحبًا بكم في عالم مخارج إعادة التدوير.
وأصبحت عملية التمويل أكثر تشويقًا وتعقيدًا.
5. نظرًا لأن كلاً من رواد الأعمال والممولين أصبحوا أكثر راحة في التنقل بين العديد من خيارات تمويل الشركات الناشئة أو الكبار ، تظهر خيارات تمويل جديدة: هناك معرفة أفضل بالتمويل الجماعي والعملات المشفرة والهجين (الخزائن / الأوراق النقدية القابلة للتحويل) وأنواع SFI (يمكن أن نطلق عليها) هذه أدوات التمويل الخاصة؟). يقوم موردو رأس المال بالاقتراض من آليات SPV و SPE و SVI. لا أطيق الانتظار لأرى ما هي الخيارات الجديدة التي تنبت من هذا.
كل هذه إعادة التدوير وإعادة التخصيص لها تأثير على عائد الاستثمار وأسواق رأس المال
6. الدورات أطول: تستغرق وقتًا أطول لتسلق جبل أكبر ، خاصة إذا كان هناك بعض المخارج الشبه المخروطية والمحاور ودورات أكبر وأكبر على طول الطريق. هذا له تأثير على الطريقة التي نتفاوض بها على تمويل الذهاب إلى الشركة ، لأن هناك ضوءًا في نهاية النفق ، لكن النفق يزداد طولًا. اجمع هذا مع عدم اليقين بشأن كيفية خروج المستثمرين. مرة أخرى ، هذه منطقة جاهزة للاضطراب ولا أطيق الانتظار لرؤية ظهور خيارات جديدة. مع الدورات الأطول ، ينخفض العائد على الاستثمار ، لذلك يتم دفع الشركات إلى إيجاد طرق جديدة ومثيرة لإثارة المستثمرين والمستثمرين الجدد الذين يُفترض أنهم أكثر نفورًا من المخاطرة والمغامرة ، لكنهم في الواقع متهورون.
تحتاج الطرق الأطول إلى مزيد من الموارد ،
لكن المعروض من رأس المال لا يوجد في فراغ
7. الأسواق العامة آخذة في الانكماش ، والمستثمرون – وخاصة المستثمرين المؤسسيين – يبحرون عبر أفعوانية من الجنون السياسي. تنبع في الغالب من الاهتمام المفاجئ بحماية الحدود أكثر من وجود اقتصادات عالمية سليمة ، وتتغلغل الأمية المالية والاقتصادية في الساحة السياسية حيث القرارات متهورة ويركز المديرون الماليون على تقليل المخاطر الغبية بدلاً من تكوين ثروة جديدة ودعمها.
بشكل عام ، يعمل مزيج من إعادة التدوير الصحي للمواهب ورأس المال والتكنولوجيا على تغذية الاقتصاد على الرغم من الأخطاء التي ترتكبها السياسة.
بالنسبة للمستثمرين ، الإشارات واضحة: ادخل مبكرًا ، وادعم العديد من الشركات الناشئة ، وتعلم وتعاون.
بالنسبة لرواد الأعمال ، تشير الإشارات إلى: استخدام العديد من أشكال التمويل ، واستخدام التمويل الديناميكي ، وطلب الدعم من المستثمرين (وليس المال فقط) ، وإنشاء فرق ديناميكية.
أوه ، بالنسبة لأصحاب الأعمال الصغيرة الذين يعتقدون أن “الصغير جميل” ، الآن ، أكثر من أي وقت مضى ، اقتباسي الشهير 100٪ من 1 هو 1 ، ولكن 1٪ من 1000 أكثر ، أصبح أكثر صحة من أي وقت مضى. كن في طابور ، تخلص من وهم “الأمان” واحتضن عقلية “النمو”. إذا توقفنا عن النمو ، نبدأ بالموت. صغير جميل ، إنه ليس مستدامًا.
بالنسبة إلى الوكالات الحكومية ووكالات التنمية الاقتصادية ، يزداد اللغز تعقيدًا … انتظر هناك!
نحن لا نعرف حقًا ما نفعله ، لكننا نفعله!
