استحوذ التمويل اللامركزي ، أو اختصاراً “DeFi” ، على عالم العملات المشفرة و blockchain. ومع ذلك ، فإن عودة ظهوره مؤخرًا يخفي جذوره في حقبة الفقاعة لعام 2017. بينما كان الجميع وكلبهم يقدمون “عرضًا أوليًا للعملة” أو ICO ، رأى عدد قليل من الشركات إمكانات blockchain تتجاوز بكثير مكاسب سريعة في السعر. تصور هؤلاء الرواد عالماً تكون فيه التطبيقات المالية من التداول إلى المدخرات إلى الخدمات المصرفية إلى التأمين ممكنة ببساطة على blockchain دون أي وسطاء.
لفهم إمكانات هذه الثورة ، تخيل لو كان لديك حق الوصول إلى حساب توفير يدر 10٪ سنويًا بالدولار الأمريكي ولكن بدون بنك وبدون مخاطر مالية عمليًا. تخيل أنه يمكنك تداول التأمين على المحاصيل مع مزارع في غانا جالس في مكتبك في طوكيو. تخيل أن تكون قادرًا على أن تصبح صانع سوق وأن تربح رسومًا كنسبة مئوية تريدها كل قلعة. يبدو جيدا جدا ليكون صحيحا؟ إنه ليس كذلك. هذا المستقبل هنا بالفعل.
اللبنات الأساسية من DeFi
هناك بعض اللبنات الأساسية لـ DeFi التي يجب أن تعرفها قبل المضي قدمًا:
-
صنع السوق الآلي أو تبادل أحد الأصول بآخر دون وسيط أو غرفة مقاصة.
-
الإقراض المفرط أو القدرة على “استخدام أصولك” للمتداولين والمضاربين وأصحاب العقود طويلة الأجل.
-
العملات المستقرة أو الأصول الخوارزمية التي تتعقب سعر الأصل دون أن تكون مركزية أو مدعومة بأصول مادية.
فهم كيفية صنع DeFi
تُستخدم العملات المستقرة بشكل متكرر في DeFi لأنها تحاكي العملات الورقية التقليدية مثل الدولار الأمريكي. يعد هذا تطورًا مهمًا لأن تاريخ العملات المشفرة يوضح مدى تقلب الأشياء. تم تصميم العملات المستقرة مثل DAI لتتبع قيمة الدولار الأمريكي مع انحرافات طفيفة حتى أثناء الأسواق الهابطة القوية ، أي حتى إذا كان سعر العملة المشفرة ينهار مثل السوق الهابطة في 2018-2020.
تعتبر بروتوكولات الإقراض تطورًا مثيرًا للاهتمام يتم بناؤه عادةً على رأس العملات المستقرة. تخيل لو كان بإمكانك حجز أصولك التي تبلغ قيمتها مليون دولار ثم الاقتراض منها في عملات مستقرة. سيقوم البروتوكول ببيع أصولك تلقائيًا إذا لم تسدد القرض عندما لم تعد ضماناتك كافية.
يشكل صناع السوق الآليون أساس نظام DeFi البيئي بأكمله. بدون ذلك ، أنت عالق في النظام المالي القديم حيث تحتاج إلى الوثوق بالوسيط أو غرفة المقاصة أو البورصة. يسمح لك صانعو السوق الآليون أو AMMs باختصار بتداول أحد الأصول مقابل آخر بناءً على احتياطي كل من الأصول في مجمعاتها. اكتشاف السعر يحدث عن طريق المراجحة الخارجية. يتم تجميع السيولة بناءً على أصول الأشخاص الآخرين ويحصلون على إمكانية الوصول إلى رسوم التداول.
يمكنك الآن التعرف على مجموعة متنوعة من الأصول جميعها في النظام البيئي Ethereum ودون الحاجة إلى التفاعل مع العالم المالي التقليدي. يمكنك كسب المال عن طريق إقراض الأصول أو أن تكون صانع سوق.
بالنسبة للعالم النامي ، يعد هذا ابتكارًا رائعًا لأن لديهم الآن إمكانية الوصول إلى مجموعة كاملة من الأنظمة المالية في العالم المتقدم دون أي حواجز أمام الدخول.
