عندما ينخرط متداولو الخيارات أو المستثمرون في استراتيجيات السبريد ، فإنهم في كثير من الأحيان يعملون مع هوامش عمودية.
يتم إنشاء أي فروق عندما يشتري الشخص ويبيع خيارات استدعاء على نفس السهم أو يشتري ويبيع ويضع على نفس السهم.
يحصل الانتشار الرأسي أو السعري على اسمه من الحركة الرأسية للأسعار. في استراتيجية الخيارات هذه ، تختلف أسعار الإضراب ولكن الأشهر هي نفسها.
عمودي مقابل. أفقي
الفارق الأفقي هو عندما تكون أسعار الإضراب هي نفسها ، لكن الأشهر مختلفة. يطلق عليهم أيضًا هوامش التقويم. الاستراتيجية العمودية هي عكس ذلك. الأشهر هي نفسها ، لكن أسعار الإضراب على الخيارات مختلفة.
تتمثل الإستراتيجية الكامنة وراء ذلك في جني الأموال من احتمال فرق سعر الإضراب أو العلاوات – إذا تم تحقيق مكاسب إضافية. تنخفض جميع الفروق إلى مكاسب ممتازة مقابل التداول أو ممارسة الإمكانيات. يمكن أن تكون العناصر الرأسية ائتمانًا أو خصمًا.
انتشار الخصم
عندما يتم إنشاء فروق سعرية ويخسر المستثمر أموالاً على أقساط التأمين (تم إنفاق المزيد من الأموال على الشراء ثم البيع) ، يكون هذا سبريد مدين. نظرًا لخسارة الأموال في الخيارات ، سيخسر المستثمر المال إذا انتهت صلاحية الخيارات بلا قيمة (وهو أمر ممكن). الطريقة الوحيدة التي يمكن لحامل فروق الأسعار المدين أن يربحها هي من خلال توسيع الخيارات أو ممارستها. يشير التوسيع إلى زيادة الأقساط وأصبحت العقود ذات قيمة كافية للتداول لاحقًا. يُخبر انتشار الخصم العمودي المتداول أن هذه العقود بحاجة إلى المتاجرة بها أو ممارستها من أجل الربح.
انتشار الائتمان
عندما يتم إعداد السبريد ويكسب المستثمر أموالاً على العلاوة ، فإن هذا يكون سبريد ائتماني. يكمن الربح هنا في الخيارات التي تنتهي صلاحيتها بلا قيمة والشخص الذي يجعل القسط هو أقصى ربح. انتشار الائتمان العمودي هو استراتيجية لا تعمل إذا تم ممارسة الخيارات. سوف تنعكس أسعار الإضراب – من حيث الربح.
أمثلة
اشترِ 1 WEF Oct 60 Call for $ 500
قصير 1 WEF Oct 70 Call for $ 200
هذا هو انتشار عمودي أو سعري لأن أسعار الإضراب مختلفة. وهو أيضًا خصم ، لأن الأقساط أدت إلى خسارة 300 دولار. هذا هو أيضا انتشار صعودي. إنه صعودي لأن المتداول يحتاج إلى ارتفاع السوق ، على أمل ممارسة الخيارات. يمنحه استدعاء الشراء الحق في شراء السهم عند 60 ويحمل خيار الشراء القصير التزامًا ببيع السهم عند 70. هذا الربح المحتمل البالغ 10 نقاط على السهم هو السبب في قيام شخص ما بإنشاء سبريد مدين رأسي. إذا انتهت صلاحية الخيارات ، فإن الحد الأقصى للخسارة سيكون 300 دولار.
اشترِ 1 GHF 30 أبريل اتصل مقابل 600 دولار
قصير 1 GHF 20 أبريل Call for $ 900
هذا سعر أو سبريد رأسي أيضًا ، لكنه انتشار ائتماني. كما أنه هبوطي. أسعار الإضراب ليست جذابة لهذا المستثمر ، حيث سيتكبد خسارة 10 نقاط – إذا مارسها. الهدف هنا هو تراجع السهم وانتهاء صلاحية الخيارات الرأسية. هوامش الائتمان دائما هبوطية.
تعد هذه الإستراتيجيات وجميع استراتيجيات الفروق أكثر فاعلية من حيث الربح ، عند التعامل معها مع الأسهم التي تعرفها. يمكن أن تجعل معرفة نطاقات التداول وعادات الأسعار لأسهمك مرشحين جذابين للخيارات أو فروق الأسعار الرأسية.
المزيد عن تداول خيارات الأسهم هنا
حظا سعيدا!
