تعرضت Snap لعدد كبير من التخفيضات في تصنيف المحللين بعد أن نشرت شركة التواصل الاجتماعي نتائج فصلية مخيبة للآمال. سجلت الشركة خسارة أكبر من المتوقع للربع الثاني إلى جانب الإيرادات التي كانت أقل بقليل من توقعات المحللين. علاوة على ذلك ، فشلت Snap في إعطاء توجيه بشأن الأرباح للربع الثالث وقالت إنها تخطط لإبطاء التوظيف وسط ضعف نمو الإيرادات. وتراجعت أسهم الشركة بنحو 30٪ في تعاملات ما قبل السوق على خلفية تلك النتائج. كان السهم يمر بالفعل بعام رهيب ، حيث انخفض بأكثر من 65 ٪ حتى إغلاق يوم الخميس. كان مارك ماهاني من Evercore ISI من بين المحللين الذين خفضوا تصنيف السهم ، والذي قال إن هناك محفزات محدودة لـ Snap على المدى القريب. قام المحلل أيضًا بتخفيض السعر المستهدف للشركة إلى 14 دولارًا للسهم ، على الرغم من أن السهم تم تداوله بأقل من 12 دولارًا في السوق الأولي. كما قام جاستن باترسون من KeyBanc بتخفيض تصنيف Snap إلى وزن القطاع من زيادة الوزن ، مشيرًا إلى المنافسة المتزايدة ، من بين أسباب أخرى. اطلع على ما قاله ماهاني وباترسون وغيرهما من المحللين عن Snap بعد تقريره ربع السنوي الكئيب: أوبنهايمر يخفض أداءه ويزيل 22 دولارًا المستهدف للسعر “في رأينا ، يواجه SNAP العديد من الرياح المعاكسة للمستثمرين للاكتتاب في الأسهم في المتوسط- المصطلح — TikTok و SKAdnetwork 4.0 وظهور شبكات وسائط البيع بالتجزئة — قبل أن نأخذ في الاعتبار تباطؤ إنفاق المستهلكين في الربع الرابع والسابع: 23 ، كتب Jason Helfstein يوم الخميس. تنتقل KeyBanc إلى وزن القطاع من أسهم KeyBanc التي خفضت تصنيفها من زيادة الوزن ، مستشهدة ببعض الأسباب ، بما في ذلك المنافسة المتزايدة وحقيقة أن التحسينات ستستغرق بعض الوقت حتى تتحقق. كتب جاستن باترسون في مذكرة يوم الخميس: “نظرًا لملف نمو الإيرادات بنسبة 20٪ تقريبًا وخسائر GAAP المستمرة ، فإننا نكافح لرؤية مضاعف SNAP 2023E / 2024E EV / S يتوسع إلى ما بعد 3.6x / 3.0x”. قامت شركة Atlantic Equities بتخفيض السعر المستهدف إلى سعر محايد ومنخفض إلى 13 دولارًا ، وكان من المتوقع أن تكون نتائج الربع الثاني ضعيفة نظرًا للخلفية الصعبة الكبيرة ، ولكن نمو الإيرادات بنسبة 13٪ على أساس سنوي في الربع الثاني والنمو الثابت من ربع السنة حتى الآن كان أضعف مما كان متوقعًا “. كتب جيمس كوردويل في مذكرة يوم الجمعة قطع Snap إلى محايد من زيادة الوزن. كما قام أيضًا بتخفيض السعر المستهدف إلى 13 دولارًا من 18 دولارًا. “علاوة على ذلك ، تشير تعليقات الإدارة إلى أن المنافسة قد تكون عاملاً أكبر من التقدير وقد يتطلب الأمر مزيدًا من العمل لتحسين عروض الاستجابة المباشرة لـ Snap.” ينتقل Goldman Sachs إلى سعر محايد مخفض إلى 12 دولارًا ، وخفض Goldman Sachs تصنيف Snap إلى محايد من زيادة الوزن وخفض سعره المستهدف إلى 12 دولارًا من 25 دولارًا ، مشيرًا إلى الشيكات الصناعية التي كانت أكثر تفاؤلاً من تقرير الأرباح ، مشيرًا إلى المشكلات المحتملة مع الشركة. “بالنظر إلى المستقبل ، نتوقع أن يكون سهم Snap كمخزون مقيدًا بالنطاق على المدى القصير / المتوسط حيث يستوعب المستثمرون الوضع الطبيعي الجديد لنمو الإيرادات المنخفض ، وإيقاع التوظيف المُحسَّن (مع الاستمرار في القيام بالاستثمارات في تطوير النظام الأساسي) وانخفاض / انعدام الرؤية فيما يتعلق بـ قال إريك شيريدان في مذكرة يوم الجمعة: “تحسن الأداء التشغيلي (كما ينعكس في مزيج من تقديرات الإيرادات الجديدة عند 20-30٪ أقل في 2023/2024 مقابل المستويات السابقة)”. تقوم Evercore ISI بتصنيف الأسهم على الخط ، وتخفض السعر المستهدف إلى 14 دولارًا ، وأشار تخفيض Evercore ISI إلى Snap إلى فشل الإدارة في إعطاء توجيه رسمي للربع الثالث باعتباره سلبيًا كبيرًا. “نحن نخفض التقديرات بشكل كبير (25٪ +) ونخفّض تصنيف SNAP إلى In Line Rating – بينما نظل بنّاءين بشأن أساسيات Snap طويلة المدى (لا سيما بالنظر إلى نموها الصحي جدًا في DAU) ، وقدراتها الابتكارية في المنتجات ، وتحقيق الدخل في المستقبل GCIs (مبادرات منحنى النمو) ، نرى محفزات محدودة للسهم لمدة 6-12 شهرًا القادمة “، كتب مارك ماهاني. خفض Stifel لتصنيفاته ليظل ثابتًا ، وخفض السعر المستهدف إلى 14 دولارًا ، وخفض Stifel هدفه لسعر Snap إلى 14 دولارًا من 20 دولارًا وخفض تصنيف الأسهم لتحملها من الشراء بعد تقرير الأرباح الضعيف ونقص التوجيه المستقبلي من الشركة. قال مارك كيلي: “هذا ، مقترنًا بتعليق يشير إلى أن المسار على المدى القريب غير مؤكد ، جعلنا نتحرك إلى الخطوط الجانبية”. “نحن متفائلون بشأن الإمكانات طويلة المدى لـ SNAP نظرًا لاتجاهات المستخدم الصحية للمنصة وخريطة طريق المنتج المبتكرة (والتي قد تحقق نجاحًا على المدى القريب مع إبطاء التوظيف والتركيز على” الإنتاجية “) ، ولكننا نعتقد أن Snap يعمل بشكل جيد عندما تكون خلفية الاقتصاد الكلي على أرضية صلبة وعندما تنمو ميزانيات الإعلانات بمعدل يسمح بإجراء المزيد من التجارب باستخدام تنسيقات جديدة نسبيًا – فهذه ليست البيئة التي نجد أنفسنا فيها حاليًا “. خفض دويتشه بنك السعر المستهدف ، وخفض التصنيف لإبقاء دويتشه بنك ، وخفض هدفه لسعر Snap إلى 14 دولارًا من 25 دولارًا ، وخفض تصنيف الأسهم ليحملها عن الشراء ، مشيرًا إلى تباطؤ الطلب وميزانيات الإعلانات التعاقدية. “سلطت الشركة الضوء على المنافسة المتزايدة على الدولارات الإعلانية ، ونعتقد أنه ربما تم استبدال SNAP بواسطة TikTok كمنصة تجريبية مفضلة (والتي أصبحت المنصة الثالثة خلف META و GOOGL) وهي الآن أقل قدرة على الحصول على حصة كبيرة من هذه كتب المحلل بنجامين بلاك في مذكرة يوم الجمعة: “ميزانيات الإنفاق مع عودة اتجاهات الطلب إلى طبيعتها”. خفضت Truist التصنيف للاحتفاظ به ، واستشهد السعر المستهدف إلى 12 دولارًا لـ Truist بالرياح المعاكسة الكلية ، وتغييرات النظام الأساسي المتدهورة والمنافسة الإضافية لخفض التصنيف. كتب يوسف سكوالي يوم الخميس: “ربما تخسر SNAP حصتها لصالح TikTok ومنصات الفيديو القصيرة الأخرى التي نمت ماديًا في فترة زمنية قصيرة ، ومن المحتمل أن تتطلب زيادة في الإنفاق الإعلاني لمتابعة مشاركة المستهلك المتزايدة”. تخفض JPMorgan تصنيف Snap إلى نقص الوزن من زيادة الوزن ، وتخفيض السعر المستهدف إلى 9 دولارات “على الرغم من التحذير في مايو من أن نتائجها للربع الثاني من المحتمل أن تأتي أقل من الحد الأدنى من دليل + 20٪ -25٪ على أساس سنوي ، 1) نمو Snap الذي تم الإبلاغ عنه لـ + أظهر 13٪ تدهوراً أكبر مما كان متوقعاً ، 2) 3QTD يتجه نحو ثابت Y / Y (مما قد يعني انخفاض Q / Q) ، و 3) في عدم تقديم إرشادات للربع الثالث ، واقترح Snap أن الرؤية الأمامية لا تزال صعبة للغاية “، كتب المحلل دوغ أنموث. “بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من أن Snap لن تستدعي TikTok على وجه التحديد ، فإننا نعتقد أن مشاركة TikTok القوية والنمو السريع في تحقيق الدخل (تقدر eMarketer أن عائدات 2022 تصل إلى 12 مليار دولار) لها تأثير كبير على أعمال Snap” ، أضاف. – ساهم في هذا التقرير مايكل بلوم من CNBC.
