نحن نفضل الاستثمارات منخفضة التكلفة وذات الكفاءة الضريبية والمتنوعة والسائلة والبسيطة. غالبًا ما يواجه العديد من المستثمرين المشاكل عندما يستثمرون في أشياء لا تتمتع بهذه الخصائص الخمس. كانت الاستثمارات بهذه الخصائص الخمس مربحة بمرور الوقت ، لكنها في العادة ليست مثيرة للغاية. لا توجد بشكل عام “قصة ساخنة تحتاج إلى العمل عليها الآن!” المرتبطة بهم. لا تفضل صناعة الخدمات المالية عمومًا هذا النوع من الاستثمارات لأنها تحقق ربحًا ضئيلًا جدًا منها. نحن نعمل على المساعدة في تعظيم ثروة عملائنا ، وليس صناعة الخدمات المالية. ضع في اعتبارك أن قائمة خصائص الاستثمار هذه ليست شاملة. قد تشمل العوامل الأخرى التي يجب البحث عنها في الاستثمارات التقييم الجذاب ، أو الارتباط المنخفض بممتلكاتك الأخرى ، أو عائد توزيعات أرباح جيد أو دخل من الفوائد ، أو الميل نحو مناطق السوق التي أنتجت عوائد أعلى مثل الأسهم ذات القيمة ، ومستوى المخاطرة المناسب لك. ، إلخ.
منخفض الكلفة. عادة ما نستثمر في الصناديق القائمة على المؤشرات منخفضة التكلفة والصناديق المتداولة في البورصة (ETF’s). الأموال التي نستثمر فيها يبلغ متوسط نسبة المصروفات 30٪ فقط في السنة. يبلغ متوسط معدل المصروفات لصندوق الاستثمار المشترك في الأسهم المتداولة بنشاط نموذجي 1٪ أو أكثر. بالنسبة لصناديق الاستثمار ، فإن أفضل مؤشر للأداء النسبي في المستقبل هو نسبة المصروفات في الصندوق ؛ كلما كان ذلك أقل كلما كان ذلك أفضل. عادةً ما يكون لصناديق التحوط معدلات نفقات سنوية تبلغ 2٪ بالإضافة إلى 20٪ من أي أرباح محققة. بعض المعاشات المتغيرة و “استثمارات” التأمين على الحياة الدائمة يمكن أن يكون لها نفقات سنوية بنسبة 2٪ أو أكثر. من خلال مراقبة تكاليف استثماراتنا عن كثب ، يمكننا توفير مبالغ كبيرة لعملائنا كل عام ومساعدتهم على تحقيق عوائد أعلى بمرور الوقت (كل شيء آخر متساوٍ). مع المنتجات الاستثمارية ، لا تحصل على أداء أفضل مع منتج أعلى تكلفة ، بل في الواقع عادة ما تحصل على أداء أسوأ.
كفاءة الضرائب. تعتبر استثماراتنا (الصناديق القائمة على المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة) فعالة للغاية من الناحية الضريبية وتتيح للمستثمر بعض التحكم في توقيت الضرائب. هذه الأنواع من الصناديق لها معدل دوران منخفض (نشاط تجاري) ، وهي سمة مشتركة للاستثمارات ذات الكفاءة الضريبية. نوصي بتجنب الصناديق المشتركة ذات معدل دوران مرتفع بسبب عدم كفاءتها الضريبية. بعد الزيادة الكبيرة الأخيرة في سوق الأسهم الأمريكية ، تمتلك العديد من صناديق الأسهم المشتركة النشطة مكاسب رأسمالية “مضمنة” تصل إلى 30٪ -45٪. إذا اشتريت تلك الصناديق المشتركة الآن ، فقد ينتهي بك الأمر بدفع ضرائب على أرباح رأس المال على تلك المكاسب المضمنة حتى لو لم تكن تملك الصندوق أثناء الزيادة. عادة لا تقوم صناديق الاستثمار المتداولة ETF بتوزيعات أرباح رأس المال طويلة وقصيرة الأجل في نهاية العام ، وليس لديها مكاسب رأسمالية مضمنة مثل الصناديق المشتركة النشطة. عادة ما تكون صناديق التحوط غير فعالة من الناحية الضريبية بسبب معدل دورانها المرتفع. بالإضافة إلى الاستثمار في المنتجات ذات الكفاءة الضريبية ، فإننا نقوم أيضًا بالعديد من الأشياء الأخرى للمساعدة في تقليل ضرائب عملائنا إلى الحد الأدنى ، مثل حصاد الخسائر الضريبية ، والحفاظ على معدل دوران / تداولنا منخفضًا ، ووضع النوع المناسب من الاستثمارات في النوع الصحيح من الحسابات (الموقع الضريبي) ) ، باستخدام الخسائر لتعويض مكاسب رأس المال ، واستخدام المقتنيات ذات المكاسب الرأسمالية الكبيرة للإهداء ، والاستثمار في السندات البلدية المعفاة من الضرائب ، وما إلى ذلك.
متنوع. نحب الاستثمار في صناديق متنوعة لأنها تقلل من مخاطر الأسهم الخاصة بك والمخاطر الإجمالية لمحفظتك. قد تتسبب الأخبار السيئة الصادرة عن سهم واحد في انخفاضه بنسبة 50٪ ، وهي أخبار مروعة إذا كان هذا السهم يمثل 20٪ من محفظتك بالكامل ، ولكن بالكاد يمكن ملاحظته في صندوق يضم 1000 مركز أسهم. نحن نميل إلى تفضيل الصناديق التي تمتلك عادةً ما لا يقل عن مائة من المقتنيات وفي كثير من الأحيان عدة مئات من المقتنيات أو أكثر. تمنحك هذه الصناديق المتنوعة تمثيلًا واسعًا لفئة الأصول بأكملها التي تحاول التعرض لها ، مع التخلص من مخاطر الأسهم المحددة. من غير المحتمل أن نستثمر في أحدث صندوق أسهم لشركة الطاقة الشمسية مع 10 مراكز أسهم ، على سبيل المثال. لا نعتقد في تحمل أي مخاطر (مثل مخاطر الأسهم المحددة) التي لن يتم الدفع لك مقابلها في عائد متوقع أعلى.
سائل. نحن نحب الاستثمارات التي يمكنك بيعها في دقيقة واحدة أو يوم واحد إذا قررت القيام بذلك ، وتلك التي يمكنك بيعها بسعر السوق السائد أو قريبًا جدًا منه. مع الاستثمارات السائلة ، فأنت تعرف دائمًا (يوميًا) السعر الدقيق وقيمة استثماراتك. جميع صناديق الاستثمار التي نوصي بها تستوفي هذا المعيار. لا نحب الاستثمارات التي تحبس فيها لسنوات دون القدرة على استرداد أموالك على الإطلاق أو دون دفع رسوم خروج كبيرة. من أمثلة الاستثمارات غير السائلة: صناديق التحوط ، وصناديق الأسهم الخاصة ، والمعاشات السنوية ، وأسهم الشركات الخاصة ، والأسهم الصغيرة المتداولة علنًا ، وأسهم أو ديون الشركات الناشئة ، والسندات غير السائلة غير السائلة ، والمنتجات المهيكلة ، وبعض “استثمارات التأمين على الحياة” ، والشراكات العقارية الخاصة ، إلخ. نحن نفضل صناديق الاستثمار التي كانت موجودة منذ بعض الوقت ، وكبيرة الحجم ، وذات متوسط أحجام تداول يومية عالية.
بسيط. نحن نفضل الاستثمارات البسيطة والشفافة وسهلة الفهم. إذا كنت لا تفهمها ، فلا تستثمر فيها. جميع استثماراتنا بسيطة وشفافة ؛ نحن نعرف بالضبط ما نملكه. تم تصميم المنتجات الاستثمارية المعقدة لصالح البائع وليس المشتري ، وعادة ما يكون لها رسوم خفية عالية. من الأمثلة على الاستثمارات المعقدة وغير الشفافة التي نتجنبها عمومًا صناديق التحوط ، وصناديق الأسهم الخاصة ، والمنتجات المهيكلة ، وبعض منتجات “الاستثمار” للتأمين على الحياة ، والمعاشات المتغيرة ، وأسهم الشركات الخاصة ، وأسهم أو قروض الشركات الناشئة ، وما إلى ذلك. “اجعل كل شيء على أنه بسيط قدر الإمكان ، لكن ليس أبسط “. -البرت اينشتاين.
نعتقد أن معظم المستثمرين يجب أن يستثمروا غالبية محافظهم في أشياء لها هذه الخصائص الخمس الممتازة. من خلال القيام بذلك سوف تتجنب الكثير من الأخطاء والمفاجآت السلبية والمخاطر على طول الطريق. بالإضافة إلى ذلك ، نعتقد أن عوائد الاستثمار بعد الضرائب من المرجح أن تكون أعلى على مدى فترات طويلة من الزمن. بالطبع لن يكون لكل استثمار ذكي أو جيد كل هذه الخصائص. على سبيل المثال ، العقارات المنتجة للدخل غير سائلة (وغالبًا ما تكون غير متنوعة) ولكن يمكن أن تكون استثمارًا ممتازًا طويل الأجل إذا تم شراؤها وإدارتها بشكل صحيح. إن امتلاك عملك الخاص أمر غير سائل وغير متنوع ولكنه يمكن أن يكون وسيلة ممتازة لبناء الثروة أيضًا. نعتقد أن هذه الخصائص الاستثمارية الخمس تصبح أكثر أهمية عند دخولك التقاعد ، حيث قد تكون في هذه المرحلة أكثر تركيزًا على تقليل المخاطر والحفاظ على ثروتك بدلاً من بنائها ، وقد تحتاج إلى السيولة لإنفاقها وإهداء جزء من ثروتك أثناء التقاعد. يمكن أن تكون هذه الخصائص الاستثمارية الخمس الممتازة أداة فحص جيدة للاستثمارات المحتملة وعوامل جيدة يجب التفكير فيها عند الاستثمار.
