صاغ البارون روتشيلد الاقتباس “اشتري عندما يكون هناك دماء في الشوارع” من القرن الثامن عشر بعد الذعر الذي أعقب معركة واترلو ضد نابليون. في ذلك الوقت ، كان هناك دماء في الشوارع في أعقاب الحرب. في الوقت الحاضر ، يمكن تفسير هذا التعبير على أنه “اشتر عندما يكون هناك أشد تشاؤم”. لماذا هذا مهم؟ هذه اللحظة هي عندما تكون الأسعار في أدنى مستوياتها على الإطلاق. المخاطرة عند أدنى مستوياتها والمكافأة في أعلى مستوياتها ، حيث من المرجح أن ترتفع الأسعار إلى أبعد نقطة عن أدنى نقطة.
ما هي العلامات عند وجود دماء في الشوارع بالنسبة للاستثمار؟
لا يريد الناس إلقاء نظرة على بياناتهم المصرفية أو مواقفهم. بسبب الخسائر في الأسواق ، يشعر الناس بالاشمئزاز ويدخلون في شعور بالإنكار. وهذا يترجم إلى عدم الرغبة في رؤية ما يجري في حساباتهم خوفًا من تذكيرهم بألم خسائرهم.
الأسواق مكروهة. لا يريد الناس التحدث عن الاستثمار في الحفلات أو على وسائل التواصل الاجتماعي أو مع جهات الاتصال التجارية الخاصة بهم. يصبح الاستثمار رديءًا ومصدرًا للخزي.
يتم بيع كل شيء – حتى أفضل الأوراق المالية لسداد طلبات الهامش. إذا اتبعت إحصائيات الأسواق ، أثناء تصحيحات السوق ، فإن الارتباط يتقارب إلى 1. وهذا يعني أن جميع الأسواق تنخفض بنفس المعدل أثناء فترة الذعر. لماذا ا؟ يتم بيع جميع الأوراق المالية دفعة واحدة لسداد طلبات الهامش ، أو سداد الأموال المقترضة للاستثمار. المصطلحات الأخرى التي سوف تسمعها هي أن الناس يتخلصون من نفوذهم (التخلص من المديونية) أو يسددون ديونهم المتكبدة للاستثمار. يرتبط استخدام الدين بخطورة تصحيحات السوق هذه.
من المتوقع أن يكون سعر المنتج المطلوب صفرًا. حدث هذا مع سعر برميل النفط في نيسان (أبريل) 2020. النفط منتج يحتاجه الناس للاستهلاك اليومي ، ويتطلب عملاً وموارد لأخذه من الأرض. سعر الصفر غير واقعي ومن المحتم أن يرتد. من المتوقع أيضًا أن يكون سعر البيتكوين صفرًا ، لكن هذه ليست سلعة يومية (حتى الآن) ، لذلك من الصعب استخدام هذه الحجة في هذه الحالة.
الجميع يخبرك بعدم الشراء والأخبار سلبية للغاية. من المعروف أن وسائل الإعلام تبالغ في القضايا وتتسبب في مشاعر سلبية مثل الخوف والغضب واليأس. في لحظة من الدماء في الشوارع ، يتفاقم هذا من خلال البرامج الحوارية المالية والنشرات الإخبارية وتفكير المستثمر اليومي هناك كآبة قاب قوسين أو أدنى.
عادة ما تكون هناك لحظة من الرهبة واليأس عندما يفسح الذعر الطريق إلى لحظة من اليأس. حدث هذا في عام 2008 عندما تم تعليق الشحن. حدث ذلك أيضًا في عام 2020 عندما كان من المتوقع أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 30٪ وكان يتم تداول النفط بسعر سالب 37 دولارًا للبرميل في سوق العقود الآجلة في أبريل من عام 2020. يمكنني إضافة لحظة “Break the Buck” لعام 2008 عندما كانت صناديق سوق المال تهدد عدم تكريم عمليات سحب منتجاتهم ، أو إعلان إنقاذ ليمان براذرز في سبتمبر 2008.
هناك بعض الملاحظات التحذيرية هنا. لا يعتبر انهيار السوق بنسبة 30٪ أو أكثر بالضرورة فرصة شراء رائعة. انهار سوق التكنولوجيا في عام 2000 ولم يتعافى لسنوات عديدة. عندما تعافى السوق ، كانت هناك شركات مختلفة تقود قطاع التكنولوجيا مقارنة بذلك الوقت. كنت قد اشتريت مؤشر ناسداك وشاركت في الانتعاش. تحطمت اليابان أيضًا في عام 1991 ولم تتعافى حتى يومنا هذا. المفتاح هو تحديد الأسواق التي هي شركات مطلوبة وستعود بسبب هذه الحاجة مقابل الأسواق المزبدية والتي لا تستعد للتعافي. لا توجد قاعدة صارمة وسريعة لمعالجة هذا الاختلاف ولكن بعض العوامل الرئيسية هي: إذا كان سوقًا عامًا مثل S&P 500 ، أو إذا كان قطاعًا أو منتجًا دائمًا ما يتطلب بعض الشوارع الرئيسية ، أو إذا كانت التقييمات منخفضة حقًا بعد وسيستمر في الانخفاض في المستقبل المنظور ، ومن ثم من المرجح أن يتعافى هذا السوق.
شراء لحظة من الدماء في الشوارع أمر صعب عاطفيا. أنت تقاوم عائلتك وأصدقائك ووسيطك والأخبار ومصادر المعلومات. إذا كنت تريد الراحة ، فهذا ليس لك. إذا كنت ترغب في تحقيق عائد كبير في استثماراتك ، فإن هذه الاستراتيجية تستحق التفكير فيها.
