ربما تريد أن تكون وارين بافيت القادم أو جورج سوروس ؛ أو ربما ترغب فقط في الحصول على عوائد أفضل على مدخرات التقاعد الخاصة بك. في كلتا الحالتين ، هناك ثروة من الكتب الجيدة المكتوبة عن الأسواق والاستثمار. وهنا بعض من أفضل.
أوصي دائمًا بـ “A Random Walk Down Wall Street” بقلم Burton G. Malkiel كمكان جيد لبدء الاستثمار لأي شخص جديد. إنه يطرح قضية فرضية السوق الفعالة بلغة بسيطة وواضحة يمكن لأي شخص فهمها. وببساطة ، تقول EMH إنه من الصعب للغاية إن لم يكن من المستحيل على المستثمرين غير المتمتعين بالديون التغلب على مؤشرات السوق على أساس طويل الأجل.
وغني عن القول أن هذا ليس ما يريد معظمنا سماعه. نود جميعًا أن نصدق أنه من خلال بعض القراءة الجادة في عطلة نهاية الأسبوع ، يمكننا تحويل مدخراتنا المتواضعة إلى ملايين. تشير الأدلة الدامغة إلى خلاف ذلك. بالنسبة لمعظم المستثمرين ، ستكون أفضل الاستثمارات هي صناديق المؤشرات السوقية ذات نسب المصروفات المنخفضة.
ربما عليك فقط قراءة كتاب مالكيل والذهاب إلى استثمار أموالك في بعض صناديق المؤشرات الجيدة ، لكن معظم الناس لن يكونوا راضين عن ذلك. يجب أن تكون المحطة التالية في رحلتك الاستثمارية هي “المستثمر الذكي” لبنيامين جراهام. كان جراهام معبودًا ومعلمًا لوارن بافيت. كان أستاذاً للمالية في جامعة كولومبيا وكان لديه شركته الاستثمارية الخاصة التي حققت نتائج ممتازة على مدى فترة طويلة من الزمن.
كان جراهام واحدًا من أوائل الكميين: المحللون الكميون الذين يستثمرون على أساس النسب المالية الأساسية جنبًا إلى جنب مع تحليل تاريخ السوق. كان يؤمن “بالاستثمار بعقب السيجار” ، حيث يشتري أسهمًا في شركات ذات أعمال ضعيفة لكن ميزانياتها قوية. قد يظل هذا النهج ذا قيمة في عالم الاستثمار الصغير ورأس المال الأصغر ، ولكن ربما لن ينجح مع الأسهم ذات رأس المال الأكبر.
على أي حال ، “المستثمر الذكي” هو مقدمة جيدة للاستثمار. يأخذك Graham عبر عالم الأسهم والصناديق المشتركة والسندات بلغة واضحة يمكن لأي شخص عادي فهمها. أحدث إصدار من الكتب ، مع مقدمة وشروح من قبل جيسون زويج ، جيد بشكل خاص.
الكتاب الثالث الذي يجب أن يكون على أرفف كتب أي مستثمر هو “One Up On Wall Street: How to Use What You Know To Make Money In The Market” من تأليف Peter Lynch. كان لينش المدير الناجح بشكل لا يصدق لصندوق فيديليتي ماجيلين المشترك في الثمانينيات. خلال الفترة التي قضاها في القيادة ، كان ماجيلين هو أفضل صندوق متنوع أداءً في البلاد.
بيتر لينش هو أحد المدافعين عن استخدام معرفتك المتخصصة للتفكير في محترفي السوق. إنه يعتقد أن المعرفة المحددة التي نمتلكها يمكن توظيفها للعثور على شركات ذات آفاق كبيرة طويلة الأجل تزدهر بمرور الوقت. من وجهة نظر لينش ، يمكن أن تكون الرحلة إلى المركز التجاري أو سلسلة مطاعم جديدة رحلة استكشافية في طريقك لإيجاد استثمار كبير. ستصبح الشركات التي نحبها كمستهلكين استثمارات كبيرة في الأسهم غدًا.
