هل سمعت من قبل عن اختبار “Howey”؟
إذا كنت ترغب في جمع الأموال من مستثمرين من القطاع الخاص لتمويل الاستثمارات العقارية ، فيجب أن تعرف ما هو اختبار Howey وما يعنيه بالنسبة لك.
كان J. Howey رجل أعمال من فلوريدا كان يبيع عقودًا عقارية لتمويل تطوير بساتين الحمضيات التي يمتلكها (صفقة بيع وإعادة إيجار). كان Howey يعرض على الناس شراء بساتينه ثم يؤجرها مرة أخرى – حتى يكسب المشتري عائداته من الإيجارات التي حصل عليها Howey لرعاية الأرض.
وماذا في ذلك؟ من يهتم؟ كيف يؤثر هذا عليك؟ واصل القراءة…
كانت القضية التي اتخذتها لجنة الأوراق المالية والبورصات مع J. Howey وصفقته العقارية هي كيفية تسويقه لفرصته الاستثمارية. كما ترى ، قام Howey بتسويق مبيعات أراضيه عبر مواد ترويجية في المنتجعات السياحية في منطقته. ووعد بأرباح كبيرة لمن تلقوا عرض المبيعات من خلال إبداء الاهتمام. لم يكن معظم مشتري Howey من سكان فلوريدا ولا يتمتعون بالخبرة في الزراعة أو الزراعة.
رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (التي تنظم قوانين الأوراق المالية للمستثمرين العقاريين) دعوى قضائية ضد Howey ، حيث طلبوا أمرًا قضائيًا لمنع Howey من استخدام البريد وغيره من وسائل “التجارة بين الولايات” في عرض ما أسموه بيع غير معفي وغير مسجل الأمان.
قضت المحكمة العليا بأن Howey كان يعرض “عقد استثمار” على النحو المحدد في قانون الأوراق المالية لعام 1933. وكجزء من هذا الحكم ، طورت المحكمة العليا اختبارًا لمعرفة ما إذا كانت الفرصة تشكل “عقد استثمار”. هذا الاختبار كان يسمى “اختبار Howey”.
تم تعريف عقد الاستثمار بموجب اختبار Howey على النحو التالي:
1. استثمار الأموال المستحقة ل
2. توقع أرباح ناتجة عن
3. مشروع مشترك
4. التي تعتمد فقط على جهود المروج أو الطرف الثالث
ما يعنيه هذا بالنسبة لـ J. Howey ، ولجميع المستثمرين العقاريين في المستقبل ، هو أنه في أي وقت تبحث فيه عن مستثمرين ، بغض النظر عما إذا كان المستثمر قد وافق على سند عقاري أو لديه رهن عقاري ، إذا كان المستثمر يعتمد عليك في ذلك. تحقيق أرباحهم التي تعتبرها تبيع ورقة مالية. حدد اختبار Howey المعيار لقوانين الأوراق المالية في جمع الأموال للاستثمارات العقارية.
نظرًا لأنك تبيع ورقة مالية عند جمع الأموال الخاصة ، يجب عليك الامتثال لقوانين الأوراق المالية.
لقد وجدت أنه من المفيد عند جمع الأموال الخاصة ، وكذلك عندما أقوم بتعليم المستثمرين العقاريين حول جمع الأموال الخاصة ، لتصفح أساسيات قوانين الأوراق المالية وكيفية تأثيرها علينا. بصراحة ، عندما تركز على أهدافك المالية (والاستثمار العقاري كوسيلة لتحقيقها) ، فلا شيء يمنعك – خاصة اللوائح. بمجرد أن تعرف قواعد اللعبة ، يمكنك لعبها بشكل أفضل.
يجب أن يكون لديك دائمًا محامي أوراق مالية مؤهل لمساعدتك في عروض أموالك الخاصة. لدي فريق موثوق به من المستشارين المحترفين ومحامي الأوراق المالية الخاص بي على رأس القائمة – وأطلب مستشارهم كثيرًا. لا تكن أبدًا من الحكمة والغباء عندما يتعلق الأمر بفريق المستشارين ذوي القوة لديك.
***الهدف من هذه المعلومات للأغراض التعليمية فقط. لا تشكل محتويات هذه المقالة نصيحة قانونية أو ضريبية. المؤلف لا يقدم أي مشورة قانونية أو ضريبية أو مهنية. قبل إجراء أي معاملة تجارية ، يرجى استشارة المستشار القانوني والضريبي المناسب. ***
