بيتكوين … السكينة النقدية؟
إذا كنت لا تعرف ما هي Bitcoin ، فقم بإجراء القليل من البحث على الإنترنت ، وستحصل على الكثير … لكن القصة القصيرة هي أن Bitcoin تم إنشاؤه كوسيلة للتبادل ، بدون بنك مركزي أو بنك إصدار كونه متورط \ مشترك. علاوة على ذلك ، من المفترض أن تكون معاملات Bitcoin خاصة ، وهذا أمر مجهول. الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن عملات البيتكوين ليس لها وجود حقيقي في العالم ؛ هم موجودون فقط في برامج الكمبيوتر ، كنوع من الواقع الافتراضي.
الفكرة العامة هي أن عملات البيتكوين “مستخرجة” … مصطلح مثير للاهتمام هنا … من خلال حل معادلة رياضية متزايدة الصعوبة – وهي أكثر صعوبة حيث يتم “تعدين” المزيد من عملات البيتكوين إلى الوجود ؛ مرة أخرى مثيرة للاهتمام – على جهاز كمبيوتر. بمجرد إنشائه ، يتم وضع البيتكوين الجديد في “محفظة” إلكترونية. من الممكن بعد ذلك تداول السلع الحقيقية أو العملات الورقية مقابل عملات البيتكوين … والعكس صحيح. علاوة على ذلك ، نظرًا لعدم وجود جهة إصدار مركزية لعملة البيتكوين ، يتم توزيعها بشكل كبير ، وبالتالي مقاومة “إدارتها” من قبل السلطة.
بطبيعة الحال أنصار Bitcoin ، أولئك الذين يستفيدون من نمو Bitcoin ، يصرون بصوت عالٍ إلى حد ما على أنه “ بالتأكيد ، Bitcoin هو المال ” … وليس ذلك فحسب ، بل إنه “ أفضل أموال على الإطلاق ، أموال المستقبل ” ، إلخ … حسنًا ، يصرخ أنصار فيات بصوت عالٍ أن العملة الورقية هي نقود … ونعلم جميعًا أن ورق فيات ليس نقودًا بأي حال من الأحوال ، لأنه يفتقر إلى أهم سمات النقود الحقيقية. السؤال إذن هو هل بيتكوين مؤهل حتى كأموال … بغض النظر عن كونه أموال المستقبل ، أو أفضل أموال على الإطلاق.
لمعرفة ذلك ، دعنا نلقي نظرة على السمات التي تحدد المال ، ومعرفة ما إذا كانت عملة البيتكوين مؤهلة. السمات الأساسية الثلاثة للمال هي ؛
1) المال هو مخزن ثابت للقيمة ؛ السمة الأكثر أهمية ، بدون استقرار القيمة ، تفشل وظيفة numeraire ، أو وحدة قياس القيمة.
2) النقود هي وحدة الحساب.
3) النقود هي وسيلة للتبادل … ولكن أشياء أخرى يمكن أن تؤدي هذه الوظيفة أيضًا ، أي المقايضة المباشرة ، “المقاصة” للبضائع المتبادلة. أيضًا “السلع التجارية” (chits) التي لها قيمة مؤقتة ؛ وأخيراً تبادل الائتمان المتبادل ؛ أي صافي قيمة الوعود التي تم الوفاء بها من خلال استبدال الكمبيالات أو سندات الدين.
بالمقارنة مع فيات ، فإن عمل البيتكوين ليس سيئًا للغاية كوسيلة للتبادل. يتم قبول Fiat فقط في المجال الجغرافي لمصدرها. الدولار ليس جيدًا في أوروبا وما إلى ذلك. Bitcoin مقبولة دوليًا. من ناحية أخرى ، يقبل عدد قليل جدًا من تجار التجزئة حاليًا الدفع بعملة البيتكوين. ما لم ينمو القبول هندسيًا ، تفوز فيات … على الرغم من تكلفة التبادل بين الدول.
الشرط الأول أصعب بكثير ؛ يجب أن يكون المال مخزنًا ثابتًا للقيمة … فقد انتقلت عملات البيتكوين الآن من “قيمة” قدرها 3.00 دولارات إلى حوالي 1000 دولار ، في بضع سنوات فقط. هذا أبعد ما يكون عن كونه “مخزنًا ثابتًا للقيمة” ؛ كما يمكنك الحصول عليه! في الواقع ، هذه المكاسب هي مثال ممتاز لازدهار المضاربة … مثل مصابيح الزنبق الهولندية ، أو شركات التعدين المبتدئة ، أو أسهم نورتل.
بالطبع ، فشلت شركة فيات هنا أيضًا ؛ على سبيل المثال ، فقد الدولار الأمريكي ، “فيات” “الرئيسي” ، أكثر من 95٪ من قيمته في عقود قليلة … القدرة على تخزين القيمة والحفاظ عليها عبر الزمن. لقد أظهرت النقود الحقيقية ، أي الذهب ، قدرتها على الاحتفاظ بالقيمة ليس فقط لقرون ، ولكن لدهور. لا تمتلك فيات ولا بيتكوين هذه القدرة الحاسمة … كلاهما يفشل كأموال.
أخيرًا ، نأتي إلى السمة الثانية ؛ هذا من كونه numeraire. الآن هذا مثير للاهتمام حقًا ، ويمكننا أن نرى سبب فشل كل من Bitcoin و Fiat كأموال ، من خلال النظر عن كثب في مسألة “numeraire”. يشير Numeraire إلى استخدام المال ليس فقط لتخزين القيمة ، ولكن إلى حد ما لقياس أو مقارنة القيمة. في الاقتصاد النمساوي ، يعتبر قياس القيمة أمرًا مستحيلًا ؛ بعد كل شيء ، القيمة تكمن فقط في الوعي البشري … وكيف يمكن قياس أي شيء في الوعي بالفعل؟ ومع ذلك ، من خلال مبدأ عمل السوق Mengerian ، أي التفاعل بين العرض والطلب ، يمكن تحديد أسعار السوق … إذا كان ذلك مؤقتًا فقط … ويتم التعبير عن سعر السوق هذا من حيث العدد ، السلعة الأكثر قابلية للتسويق ، والتي هو المال.
فكيف نحدد قيمة فيات …؟ من خلال مفهوم “القوة الشرائية” … أي ، يتم تحديد قيمة فيات من خلال ما يمكن تداولها به … ما يسمى بـ “سلة السلع”. لكن من الواضح أنه يشير إلى أن فيات ليس لها قيمة خاصة بها ، بل تتدفق القيمة من قيمة السلع والخدمات التي قد يتم تداولها من أجلها. تتدفق السببية من البضائع “المشتراة” إلى رقم فيات. بعد كل شيء ، ما الفرق بين الورقة النقدية بالدولار الواحد والفاتورة من فئة المائة دولار عدا الرقم المطبوع عليها … والقوة الشرائية للرقم؟
من ناحية أخرى ، لا يُقاس الذهب بما يتداول به ؛ بدلا من ذلك ، بشكل فريد ، يقاس بمعيار فيزيائي آخر ؛ من وزنه أو كتلته. جرام الذهب هو جرام من الذهب ، والأوقية من الذهب هي أونصة من الذهب … بغض النظر عن الرقم المحفور على سطحه أو “القيمة الاسمية” أو غير ذلك. السببية هي عكس ذلك في فيات. يُقاس الذهب بالوزن ، وهي صفة جوهرية … وليس بالقوة الشرائية. الآن ، هل لديك أي فكرة عن قيمة أوقية الدولارات؟ لا شيء من هذا القبيل. يتم “قياس” فيات فقط بكمية سريعة الزوال … الرقم المطبوع عليها ، “القيمة الاسمية”.
البيتكوين هو أبعد ما يكون عن كونه رقمًا ؛ إنه ليس مجرد رقم ، بقدر ما هو فيات … ولكن قيمته تقاس في فيات! حتى إذا أصبحت Bitcoin مقبولة دوليًا كوسيلة للتبادل ، وحتى إذا تمكنت من استبدال الدولار باعتباره “رقمًا” مقبولاً ، فلا يمكن أن يكون لها مقياس جوهري مثل الذهب. الذهب فريد من نوعه في قياسه بكمية مادية حقيقية غير متغيرة. الذهب فريد من نوعه في تخزين القيمة لآلاف السنين. لا يوجد شيء آخر في متناول البشرية يمتلك هذا المزيج الفريد من الصفات.
في الختام ، بينما تتمتع Bitcoin ببعض المزايا مقارنة بـ Fiat ، مثل إخفاء الهوية واللامركزية ، إلا أنها تفشل في ادعائها بأنها أموال. كما أن مزاياها مشكوك فيها. القصد من ذلك هو قصر “تعدين” عملات البيتكوين على 26.000.000 وحدة ؛ وهذا يعني أن حل خوارزمية “التعدين” يصبح أكثر صعوبة وأصعب في الحل ، ثم يصبح مستحيلًا بعد تعدين 26 مليون بيتكوين. لسوء الحظ ، قد يكون هذا الإعلان بمثابة ناقوس موت Bitcoin ؛ بالفعل ، أعلنت بعض البنوك المركزية أن عملات البيتكوين قد تصبح عملة “قابلة للحجز”.
واو ، يبدو وكأنه خطوة رئيسية لبيتكوين ، أليس كذلك؟ بعد كل شيء ، يبدو أن “البنوك الكبرى” تقبل القيمة الحقيقية لعملة البيتكوين ، أليس كذلك؟ ما يعنيه هذا في الواقع هو أن البنوك تدرك أنها يمكن أن تتداول فيات مقابل عملات البيتكوين … وشراء 26 مليون بيتكوين المخطط لها بالفعل سيكلف 26 مليار دولار فيات. ستة وعشرون مليار دولار ليست حتى تغيير بسيط لطابعات فيات ؛ إنها تساوي حوالي أسبوع من الطباعة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وحده. وبمجرد شراء عملات البيتكوين وحبسها في “محفظة” الاحتياطي الفيدرالي … ما الغرض المفيد الذي يمكن أن تخدمه؟
لن يكون هناك عملات البيتكوين المتبقية في التداول ؛ زاوية مثالية. إذا لم تكن هناك عملات بيتكوين متداولة ، فكيف يمكن استخدامها كوسيلة للتبادل على الأرض؟ وما الذي يمكن أن يفعله مصدرو البيتكوين للدفاع ضد مثل هذا المصير؟ قم بتغيير الخوارزمية وزيادة 26 مليون إلى … 52 مليون؟ إلى 104 مليون؟ الانضمام إلى موكب الطباعة فيات؟ ولكن بعد ذلك ، وفقًا لنظرية الكمية للنقود ، ستبدأ Bitcoin في فقدان قيمتها ، تمامًا كما يفترض أن تخسر Fiat قيمتها من خلال “ الطباعة الزائدة ” …
نأتي إلى القضية الرئيسية. لماذا البحث عن “أموال جديدة” عندما يكون لدينا بالفعل أفضل الأموال ، الذهب؟ الخوف من مصادرة الذهب؟ عدم وجود عدم الكشف عن هويته من حكومة تدخلية؟ الضرائب الوحشية؟ قوانين العطاء القانوني فيات المال؟ كل ما ورداعلاه. الجواب ليس في شكل جديد من المال ، ولكن في هيكل اجتماعي جديد ، واحد بدون فيات ، بدون تجسس حكومي ، بدون طائرات بدون طيار وفرق سوات … بدون IRS ، حرس الحدود ، بلطجية TSA … وهكذا. عالم من الحرية لا الاستبداد. بمجرد تحقيق ذلك ، سيستأنف الذهب دوره القديم والحيوي كأموال صادقة … وليس قبل لحظة.
