تعريف Bitcoin ETF

الصناديق المتداولة في بورصة البيتكوين (ETFs) عبارة عن مجمعات من الأصول المتعلقة بالبيتكوين والتي يتم عرضها في البورصات التقليدية من قبل شركات السمسرة ليتم تداولها على أنها صناديق الاستثمار المتداولة. القصد من صناديق الاستثمار المتداولة هذه هو منح مستثمري التجزئة والمستثمرين الذين لا يشعرون بالراحة في الاستثمار في العملات المشفرة للوصول إليها دون امتلاكها فعليًا.

تعرف على المزيد حول صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وكيف تعمل وما هو متاح.

ما هو Bitcoin ETF؟

صندوق Bitcoin ETF هو صندوق يتم تداوله في البورصة ويتكون من Bitcoin أو الأصول المتعلقة بسعر Bitcoin. يتم تداولها في بورصة تقليدية بدلاً من تبادل العملات المشفرة. من الناحية النظرية ، يتم شراء البيتكوين من قبل الشركة ، وتوريقها ، وبيعها أو تداولها في البورصة. ومع ذلك ، تواصل لجنة الأمن والبورصة رفض هذه المقترحات ؛ لا توجد عملة معماة ETF تمثل عملة أساسية بشكل مباشر.

في الوقت الحالي ، ترتبط الأصول الأساسية في صناديق Bitcoin ETFs بعقود Bitcoin الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية.

ظهر المفهوم الأول لـ Bitcoin ETF بعد فترة وجيزة من ملاحظة المستثمرين والوسطاء أن أسعار البيتكوين تتجه صعودًا وأن العملة المشفرة أصبحت أكثر شيوعًا. الأهم من ذلك ، يبدو أن هناك فرصة لتحقيق عوائد من شراء وبيع البيتكوين.

نظرًا لارتفاع سعر Bitcoin فوق عدة آلاف من الدولارات ، فقد المستثمرون الأفراد والمتوسطون فرصة الاستثمار في Bitcoin مباشرةً. بدأت شركات السمسرة ، استجابة لطلب وصول المستثمرين إلى Bitcoin ، في تصميم صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة. بدأت الطلبات مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للموافقة عليها في عام 2013 مع الأخوين وينكليفوس.

فهم صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

في الصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقب الأسهم ، يتم شراء الأسهم من قبل الصندوق. هذه هي ممتلكات الصندوق ، والشركة التي اشترتها تقدم أسهمًا مجزأة في البورصات ، والتي تتداول ما يقرب من 24 ساعة في اليوم ، سبعة أيام في الأسبوع.

سيحتاج صندوق Bitcoin ETF ، الذي يتبع هذا الهيكل ، إلى شراء Bitcoin والاحتفاظ به. ستعرض بعد ذلك أسهمًا مجزأة من مقتنياتها في البورصة ، والتي يمكن تداولها على غرار ETF التقليدية.

العقد الآجل هو عقد موحد يتفق فيه طرفان على تبادل كمية محددة من الأصول في يوم محدد بسعر معين. عقد بيتكوين الآجل هو اتفاق بين طرفين لتبادل وحدة عقد بيتكوين – في هذه الحالة ، وحدة عقد واحدة هي 5 بيتكوين.

ينشئ الصندوق أسهمًا بأسعار بناءً على السعر الحالي لوحدة عقد واحدة ويعرضها في بورصة للتداول. كان أول صندوق ETF رسمي مرتبط بعملة Bitcoin هو Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ، التي وافقت عليها هيئة الأوراق المالية والبورصات في أكتوبر 2021 وأدرجت في بورصة نيويورك.

أهداف صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

في شكلها الحالي – وبالشكل الذي يرغب فيه العديد من المستثمرين – صُممت صناديق Bitcoin ETF للسماح لعدد أكبر من الأشخاص بالاستثمار في Bitcoin دون النفقات الضرورية ومتاعب شرائها. إنها تلغي الحاجة إلى الإجراءات الأمنية والأموال الزائدة مع توفير نوع استثمار مألوف.

حماية

على الرغم من عدم وجود عملة مشفرة من الناحية الفنية في محفظتك ، إلا أن لديك مفاتيح أمان تحتاج إلى حمايتها. إذا اشتريت عملتك المشفرة من خلال إحدى البورصات ، فيمكنك اختيار تخزين مفاتيحك في هذا التبادل إذا كان يقدم هذه الخدمة.

ومع ذلك ، يمكن اختراق المحافظ والبورصات وسرقة المفاتيح – مما يعني إمكانية سرقة عملتك المشفرة. يمكنك تخزين مفاتيحك في وضع عدم الاتصال باستخدام عدة طرق ، ولكن أيا من هذه الطرق ليست آمنة أو مضمونة بنسبة 100٪. لا يطلب منك ETF امتلاك أي عملة مشفرة ، أو تخزين المفاتيح بأمان ، أو نقل المفاتيح ذهابًا وإيابًا بين أنواع مختلفة من التخزين – فأنت تمتلك أسهمًا في الصندوق ، الأمر الذي يتحمل مخاطر تخزين المفاتيح نيابةً عنك.

أسعار عالية

السعر هو أحد أهم العقبات التي تواجه المستثمرين العاديين. سجلت Bitcoin (BTC) رقمًا قياسيًا قريبًا من 69000 دولار لكل BTC بعد وقت قصير من إدراج Proshares Bitcoin ETF في بورصة نيويورك. خلال الأشهر القليلة الجديدة ، بدأ سعره في الانخفاض ، حيث وصل إلى ما يقرب من 35000 دولار. لذلك ، حتى في الأسعار المنخفضة ، قد لا يمتلك مستثمرو التجزئة الأصول اللازمة لشراء 1 BTC. يسمح لك ETF بالتعرض لـ BTC في حدود ميزانيتك ، وتحمل المخاطر ، وأهداف الاستثمار.

صناديق الاستثمار المتداولة مفهومة بشكل أفضل

ربما الأهم من ذلك ، أن صناديق الاستثمار المتداولة مفهومة بشكل أفضل عبر عالم الاستثمار أكثر من العملات المشفرة. حتى مع تزايد شعبية العملات المعدنية والرموز الرقمية ، فإنها تصبح أكثر تعقيدًا. لذلك إذا كنت مهتمًا فقط بالمشاركة في الاستثمار في العملات الرقمية ، فإن ETF يتيح لك التركيز على تداول أصل تفهمه بالفعل بدلاً من التعرف على blockchain والتعدين والتبادلات اللامركزية ودفاتر الأستاذ الموزعة وتخزين المفاتيح والعملات المشفرة.

كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين

إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ، فيمكنك شرائها من خلال وسيطك أو مرشدك إذا كان يعرضها. هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin التي يتم تداولها في البورصات مثل بورصة نيويورك ARCA وناسداك:

• Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
• صندوق فالكيري لاستراتيجية البيتكوين (BTF)
• إستراتيجية VanEck Bitcoin ETF (XBTF)
• ETF العالمية لـ Blockchain و Bitcoin Strategy ETF (BITS)

من المهم ملاحظة أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه لا تتكون بالكامل من عقود بيتكوين الآجلة. بالنسبة للجزء الأكبر ، يستثمرون في الأوراق المالية التقليدية ، ويحملون عقود بيتكوين الآجلة عندما يفي باستراتيجية الصندوق. على سبيل المثال ، تم تصميم صندوق إستراتيجية بيتكوين من Proshares للاحتفاظ بعقود بيتكوين الآجلة فقط عندما تكون المراكز مربحة. بخلاف ذلك ، يمكنه الاحتفاظ بأوراق مالية للشركات المرتبطة ببيتكوين وأدوات سوق المال. يمكنه أيضًا الاقتراض باستخدام اتفاقيات إعادة الشراء العكسي.

يعد الاستثمار في العملات المشفرة وعروض العملات الأولية الأخرى (“ICOs”) محفوفًا بالمخاطر والمضاربة ، وهذه المقالة ليست توصية من Investopedia أو الكاتب للاستثمار في العملات المشفرة أو ICOs الأخرى. نظرًا لأن وضع كل فرد فريد من نوعه ، يجب دائمًا استشارة محترف مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات مالية. لا تقدم Investopedia أي تعهدات أو ضمانات فيما يتعلق بدقة أو حسن توقيت المعلومات الواردة هنا. اعتبارًا من تاريخ كتابة هذا المقال ، لا يمتلك المؤلف صناديق Bitcoin ETFs.