العملات الأجنبية هي أكبر الأسواق وأكثرها ديناميكية في العالم. يتم تداول ما قيمته 1.88 تريليون دولار من العملات يوميًا في سوق لا ينام بالمعنى الحرفي للكلمة. يتركز المتداولون في طوكيو ولندن ونيويورك ، ويتعاملون بسلاسة عبر الحدود والمناطق الزمنية ، حتى بمضاعفات مليار دولار واحد ، في معاملات تستغرق أقل من ثانية لإكمالها.
وقد أدى تطور سوق الفوركس إلى شكله الحالي إلى جعله يتعذر التعرف عليه تقريبًا منذ 10 سنوات مضت. بعد ذلك ، تعاملت البنوك مع العملات نيابة عن عملائها من خلال المتداولين الذين أجروا محادثات هاتفية متعددة أو ربما باستخدام الأنظمة الإلكترونية الجديدة نسبيًا التي تقدمها رويترز وخدمات الوساطة الإلكترونية (EBS). ولكن اليوم ، يمكن للعملاء التعامل جنبًا إلى جنب مع البنوك على عدد من المنصات ، وقد أدى هدير أجهزة الكمبيوتر الهادئة إلى رفع مستوى الضوضاء من طوابق التداول.
يشتكي “العارضون القدامى” من أن الكثير من “الشخصية” قد تم استنزافها من التداول بسبب ظهور الأنظمة المجهولة الهوية. لكن السوق نفسه ، إذا كان هناك أي شيء ، أكثر نشاطًا الآن من ذي قبل. أبلغت العديد من البنوك ومنصات التداول عن ارتفاعات حادة في أحجام التداول الأخيرة. وبالنظر إلى بعض النمو في الحصة السوقية ، يعتقد معظمهم أن النشاط التجاري الإجمالي قد ارتفع مع تحسن شفافية السوق والوصول إليه إلى حيث يكون من السهل جدًا رؤية ما يفعله الجميع.
قالت EBS مؤخرًا إن نصف أكبر 35 يوم تداول لها منذ إطلاق الشركة قبل 10 سنوات كانت في الشهرين الأولين من عام 2004. وقالت رويترز إنها شهدت نموًا بنسبة 35 بالمائة على أساس سنوي في 2003 في معاملات السوق الفورية وفي ذلك العام حتى تاريخه ، قدرت الأحجام الفورية بنسبة 50 في المائة عن العام الماضي.
مع دخول الفوركس إلى عالمه الخاص!
يقول نيك بيكروفت ، رئيس تداول العملات الأجنبية في ستاندرد تشارترد: “لقد نضجت العملات الأجنبية كفئة أصول على مدى السنوات الخمس الماضية”. “هناك نشاط أكبر بكثير ، من المتحوطين النشطين ومن مديري الأصول في الفئات الأخرى الذين يميلون إلى القلق بشأن العملات الأجنبية أكثر بكثير مما كانوا يفعلون في خمس سنوات ، ناهيك عن 10 سنوات.”
بعد ذلك ، كان السوق يتألف إلى حد كبير من الصفقات المباشرة بين البنوك. تم تصميم التقنيات التي تم تقديمها لتكرار تلك الصفقات المباشرة. تم إجراء ما يقرب من 50٪ من صفقات الصرف الأجنبي من خلال محادثات بين طرفين مقابلين و 35٪ أخرى تم إجراؤها من خلال سماسرة الصوت ، الذين “طابقوا” العطاءات والعروض دون أن يعرف أي من الطرفين من هو الطرف المقابل.
بعبارة أخرى ، لم يكن هناك “شفافية” في السوق لأنه لا أحد يعرف ما الذي كان يفعله أي شخص آخر حقًا!
أطلقت رويترز أول نظام قائم على الشاشة في عام 1982 ، وفي عام 1989 تبعته بمنصة محادثة تحاكي التجارة الهاتفية للتجار. في عام 1992 ، بدأ العمل بنظام المطابقة المصمم لإعادة إنتاج الدور الذي يلعبه سماسرة الصوت. تم إطلاق منصة المطابقة الخاصة بـ EBS في عام 1993 في محاولة من البنوك للحد من تطوير رويترز لمركز احتكاري.
أعطى إنشاء الوساطة الإلكترونية لسوق ما بين البنوك البنوك الأصغر ، التي لم يكن لديها وصول سهل إلى أفضل الأسعار ، فرصة للتعامل جنبًا إلى جنب مع البنوك الكبرى على قدم المساواة بسبب الشفافية التي تتمتع بها مع التسعير الإلكتروني للعملات الأجنبية. واليوم ، لا يزال يعمل عدد قليل فقط من شركات الوساطة الصوتية المتخصصة ويتدفق الجزء الأكبر من الأعمال بين البنوك عبر رويترز ومنصات EBS.
انظري يا أمي … لا بنوك!
منذ ذلك الحين ، كان هناك زلزال آخر في سوق الفوركس … وصول الناس إلى شفافية الأسعار من خارج عالم البنوك العجوز الطيب.
يمكنك الحصول على أسعار السوق في الوقت الفعلي متدفقة عبر سطح المكتب الخاص بك!
توفر المنصات القائمة على الويب مثل Track N ‘Trade Forex من Gecko Software لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت القدرة على الحصول على أسعار لأي زوج عملات رئيسي ، والقيام بالتداول بنفسه. ويمكن للطرف المقابل أن يكون بسهولة مدير صندوق آخر مثل البنك!
يقول جون نيلسون ، الرئيس العالمي لأسواق العملات الأجنبية في ABN Amro: “لقد تغير السوق في السنوات الثلاث الماضية أكثر من السنوات السبع السابقة”. “ضربة واحدة للمفتاح سترسل صفقة من المكتب الخلفي لأحد الأطراف المقابلة وتستقر في الجزء الخلفي من الآخر على الفور تقريبًا.”
وقد أدى هذا التسليم السريع للأسعار الآن إلى تسوية ساحة اللعب ووسع نطاق تداول العملات الأجنبية إلى ما هو أبعد من سوق البنوك الاستثمارية الأساسية.
قال جوستين ترينر ، الرئيس التنفيذي لشركة معرفة العميل ، شركة أبحاث مستقلة. “هذا يسهل إلى حد كبير مديري الصناديق الأكثر تطورًا في التداول النشط في العملات الأجنبية كفئة أصول.”
لكن احترس …
… لا تتداول هذه الأشياء يوميًا لأن النشر الفوري القريب للأخبار والبيانات ومعلومات الأسعار أدى إلى ما يسميه منظرو السوق الكفاءة العالية – سعر دقيق في أي وقت. لقد أثر على الطريقة التي تتحرك بها أزواج العملات.
يقول كريس فوريس ، كبير محللي العملات في شركة 4Cast للاستشارات الاقتصادية ، الذي شبه سلوك اليوم بمدرسة الأسماك كل هذا يغير الاتجاه في نفس الوقت.
ولكن ، الفائدة من حركة الأسعار اليومية الأكثر دراماتيكية ، لا سيما على مدار العامين الماضيين ، هي التقلب العام الأكبر الذي يمكنك جني الأموال منه إذا لاحظت اتجاهًا صعوديًا عامًا متعدد السنوات أو اتجاه هبوطي وركبت جنبًا إلى جنب مع أسهم ADR – الأسهم الدولية المتداولة عبر بورصة نيويورك!
يقول مارك روبسون ، رئيس الخزانة والدخل الثابت في رويترز: “بعد استيعاب الشكوك حول إطلاق اليورو وعلى الرغم من تقلص عدد المتداولين ، يعد هذا وقتًا صحيًا للغاية بالنسبة للسوق”.
هناك لاعبون جدد مباشرون نتيجة لفرص تداول جديدة حيث تم تسوية مجال السعر. الآن ، تم إقصاء العديد من البنوك الصغيرة إلى الهامش.
مرة أخرى ، قد يتخصصون في عملتهم الإقليمية ولكنهم عادة ما يكونون عملاء للبنوك الأكبر بسبب حساب الموجة الجديدة من تكنولوجيا التداول.
طورت البنوك القليلة التي تمتلك أعمق جيوبًا منصات تداول إلكترونية ناجحة وشغلت بها والتي تضيف إلى أحجام التداول التي تتداولها وأرباحها. في المقابل ، يمكنهم تحمل تكلفة تقديم المنتجات المصممة خصيصًا للعملاء والتي أصبحت القاعدة.
“المنافسة الشديدة في هذا المجال تعني أن الجميع يحاول تمييز أنفسهم من خلال التخصيص” ، هذا ما قاله جو نوفيللو ، كبير مسؤولي المعلومات في e-speed ، منصة كانتور فيتزجيرالد على الإنترنت ، والتي توسعت لتقديم تداول الفوركس العام الماضي.
