في الطريق الآخر، متابعة روبرت ج الفرسان الاربعة في سفر الرؤيا، يقدم المؤلف مرة أخرى مشورته المالية والاستثمارية الذكية. العنوان الفرعي للكتاب ، “إلقاء الضوء على المسار نحو التقلبات أثناء تحقيق عوائد من نوع حقوق الملكية، “مناسب ، لأن هذا هو بالضبط ما يدعو كلوسترمان إلى أن يفعله المستثمرون لتحقيق مكاسب نقدية مثالية من خلال محافظهم الاستثمارية. حصل كلوسترمان على لقبه من قصيدة روبرت فروست الشهيرة ،”الطريق غير المأخوذ، “الذي استشهد به في بداية كتاب” المسار الآخر “، وهو كتاب مثير للاهتمام للغاية يقدم للمستثمرين رؤى ثاقبة حول نوع مختلف من نهج الاستثمار عما قد يتم استخدامه ، على الرغم من أنه أسلوب فعال للغاية مصمم لمساعدة المستثمرين على كسب الأسهم- اكتب العوائد مع تقليل التقلبات التي يواجهها العديد من المستثمرين الآخرين الذين يحاولون فقط الأساليب التقليدية عندما يتعلق الأمر بتخطيط محافظهم الاستثمارية.
كتاب كلوسترمان ، الطريق الآخر، قصير نسبيًا ، يأتي في 60 صفحة فقط ، دون احتساب الملاحق في ختامه ، لكن نهجه في الاستثمار الذي يفصله فيه هو نهج غني بالمعلومات. من المؤكد أن الكتاب سيثير اهتمامًا ويفيد أي شخص يرغب في تقليل مخاطر الاستثمار مع تعظيم عائداته النقدية المحتملة.
عنوان كتاب كلوسترمان ذاته ، الطريق الآخر، يلمح إلى استراتيجية أو طريق استثماري يتبعه معظم الناس تقليديًا ، والذي يستثمر أموالهم بالكامل في الأسهم والسندات والنقد. مثل هذا النهج هو نهج مجرب وصحيح أثبت أنه مفيد للعديد من المستثمرين ، ولكنه أثبت أيضًا أنه مسار متقلب في بعض الأحيان للآخرين. يرى كلوسترمان أن الاستثمار في الأسهم والسندات والنقد هو جزء مهم من استراتيجية الاستثمار الشاملة ، على الرغم من وجود فرص أخرى لتنويع استثمارات الفرد وتقليل التقلبات التي تتعرض لها للأسف العديد من المحافظ ، وهو تقلب يمكن أن يتسبب في القيمة النقدية لمحفظة المرء. لتجربة كارثية في الأنف.
ومع ذلك ، فإن الجزء الرئيسي من براز الحليب ، أي الاستثمار في الأسهم والسندات والنقد ، يعد عنصرًا حيويًا في استراتيجية الاستثمار الحكيمة ، وفقًا لتقييم كلوسترمان في الطريق الآخر. يسميها الساق الأساسية لبراز الحليب المجازي ذي الأرجل الثلاثة ، حيث تشير كل ساق في الاستعارة إلى استراتيجية مختلفة ولكنها متكاملة عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. إذا قام المستثمر بتنويع محفظته / محفظتها ولم يركز فقط على الجزء الرئيسي من الأسهم والسندات والنقد ، ولكنه أيضًا يستثمر أمواله بطرق غير تقليدية ، كما يقول كلوسترمان ، باستخدام سلسلة من الرسوم البيانية والرسوم البيانية المفيدة والمفيدة ، فإن ذلك تكون محفظة الفرد أقل عرضة للتعرض لخسارة مالية كارثية وسيتم تقليل تقلبات محفظة الفرد.
أما الثانية من الأرجل الثلاثة في براز الحليب فهي “Diversifiers” ، والساق الثالثة هي “Absolute Returns”. يجادل كلوسترمان بأن “المتنوعات” ، أو الاستثمارات البديلة أو غير التقليدية ، تساعد في تقليل تقلبات المحفظة الاستثمارية الإجمالية. بعض الأمثلة التي قدمها المؤلف عن الاستثمارات غير التقليدية تشمل العقارات ، الأسهم الخاصة ، “الأسهم الدولية المتطورة والناشئة” ، الديون المتعثرة ، والعقود الآجلة المُدارة. يمكن لهذه الأنواع من الاستثمارات غير التقليدية أن تقلل من التقلبات إما من خلال وجود “علاقة منخفضة للغاية مع الأسواق التقليدية” ، كما كتب كلوسترمان ، أو من خلال تقديم “عوائد متسقة عامًا بعد عام ، مع تقلب ضئيل أو معدوم”.
الساق الثالثة في كرسي الحليب ، “إرجاع مطلق” ، هو أيضًا اسم الفصل الرابع من المسار الآخر. العوائد المطلقة هي استثمارات ، وفقًا لكلوسترمان ، “تُظهر نفس صفات السند مع ضمان عودة المبدأ ودفع الفائدة بشكل ثابت”. يكتب المؤلف أنها تشبه سندات الخزانة لمدة عشر سنوات ولكنها “لا تدعمها الإيمان الكامل والائتمان للولايات المتحدة.” على الرغم من ذلك ، يذكر كلوسترمان أن جانب المركبات ذات العائد المطلق يمكن اعتباره ميزة. ويرجع ذلك إلى أن الاستراتيجيات التي تنطوي على وسائل عائد مطلقة ، كما يكتب المؤلف ، “يمكن أن تستثمر في الأفكار السليمة ولا تضطر إلى أن تلائم القيود التي تفرضها المؤسسات الأخرى”.
أحد الأمثلة على ذلك هو الاستثمار في الشركات التي تقرض المال للشركات الصغيرة وزعانف المنازل. يمكن لهذه الشركات العمل بسرعة وإغلاق القروض بشكل أسرع من البنوك. تتمتع هذه الشركات بالقدرة على توفير وصول سريع إلى القروض مقابل المال لأشخاص مثل مطوري العقارات أو زعانف المنازل ، مقارنة بالبنوك.
في الطريق الآخر، يكتب المؤلف روبرت جيه كلوسترمان عن نهج لا معنى له للاستثمار غير التقليدي وكيف يمكن أن يفيد محفظة الاستثمار ويساعد في تقليل التقلبات. يفحص الكتاب أيضًا ويحدد “علامات المشاكل” إلى جانب التقلبات عند التخطيط لمحفظة المرء ، مثل التفكير الجماعي واضطرابات السوق والتضخم. بينما يوصي كلوسترمان بأن يتبع المستثمرون نصيحة المحترفين الذين هم خبراء في تخطيط المحافظ الاستثمارية ولديهم سجلات حافل مثبتة على مدى عقد من الزمان على الأقل ، فإن المسار الآخر هو نظرة مثيرة للاهتمام وثاقبة في إضافة استثمارات غير تقليدية إلى محفظة الفرد. ما إذا كان المستثمرون يريدون ويحبون تخطيط استراتيجياتهم الاستثمارية بأنفسهم أو بمشورة المتخصصين ، الطريق الآخر هي عبارة عن برنامج يجب أن تقرأه يفتح العين ويهدف إلى إعلام المستثمرين بأنواع الاستثمارات البديلة التي يمكن أن توازن محافظهم وتقليل الآثار السلبية لتقلبات السوق. إنه كتاب أوصي به بشدة لأي شخص قد فكر في توسيع محافظه الاستثمارية وإضافة استثمارات غير تقليدية إليها.
