يهدف هذا المقال إلى تنوير المستثمرين بشأن ما سيحصلون عليه إذا كانوا يعتمدون على الصناديق المشتركة كوسيلة لتوفير حريتهم المالية في وقت التقاعد.
نظرًا لتعقيدات متابعة الأسهم وإيجاد إدارة أموال مختصة ، ما لم تكن مليونيرًا ، فقد لجأ العديد من الأمريكيين إلى الإصلاح السريع المعروف باسم صندوق الاستثمار المشترك.
في التعليق الأخير ، تبنى المطلعون الآراء التالية حول الصناديق المشتركة. “معظم المستثمرين في الصناديق المشتركة ليس لديهم فكرة عما يستثمرون فيه ، وهي الطريقة التي تريدها الصناعة.” بالإضافة إلى ذلك ، فإن الصناديق المشتركة مضطربة لأن المكافأة على مقدار الأموال التي تجذبها ، وليس مقدار المال الذي تكسبه.
حذر رئيس مجلس إدارة SEC ، آرثر ليفيت جونيور ، من الظلم المتزايد في العلاقة بين المستثمرين الأفراد والصناديق المشتركة في يناير 2001. وأدلى السيد ليفيت بالتعليق التالي:
“هناك عدد من الحوافز التي لا تحترم ، بصراحة تامة ، حقوق أي مستثمر. حيث تتسبب التكاليف الخفية في إلحاق الضرر بأحد المستثمرين ، حيث يؤدي التدوير والنوع إلى الأداء الحقيقي للحساب والحساب المتبادل نظرة عامة تلبيس النتائج المالية للصندوق “
هناك ، في الواقع ، خمسة فواتير منفصلة تفرضها الصناديق المشتركة. أفضل طريقة لتحديد ما إذا كان شيء ما فعالاً بالنسبة لك أم لا هو اعتماد الفائدة أو العبء على الدولار. عندما تستثمر في صندوق استثمار نموذجي (على افتراض خارج خطة تقاعد مؤهلة) ، فإنك تواجه التكاليف التالية التي تقوض مصلحتك وربما لم تكن على دراية بها أبدًا ، فلن تجدها في نشرة الإصدار الخاصة بك ولن يكون الوسيط الخاص بك ‘ لن أجلس وأخبرك عنهم. التكاليف الخمسة لاستثمار الصناديق المشتركة هي:
1. تكاليف الضرائب – مكاسب رأس المال المفرطة من التداول النشط.
2. تكاليف المعاملات – تكلفة الصفقات نفسها.
3. تكاليف الفرصة – الدولارات المأخوذة من المحافظ لحفظ الأموال.
4. رسوم المبيعات – المرئية والمخفية.
5. حصص المصروفات (“رسوم الإدارة”) – لا نهاية للزيادات في الموقع.
اقرأ عن قرب:
كيف تؤثر عليك كل تكاليف الصندوق هذه؟ حسنًا ، مع معدل المصروفات الذي يبلغ متوسطه 1.6٪ سنويًا ، ورسوم المبيعات 0.5٪ ، وتكاليف معاملات المحفظة الناتجة عن الدوران 0.7٪ ، وتكاليف الفرصة البديلة – عندما تحتفظ الأموال بالنقد بدلاً من أن تظل مستثمرة بالكامل في الأسهم – 0.3٪. يخسر مستثمر الصندوق المشترك المتوسط 3.1٪ من عوائد استثماراته لهذه التكاليف كل عام. في حين أن هذا قد لا يبدو كثيرًا على السطح ، إلا أن التكاليف ستستهلك 31٪ من عائد السوق البالغ 10٪. أضف فاتورة ضريبة أرباح رأس المال البالغة 1.5٪ التي يدفعها مستثمر الصندوق المتوسط كل عام ، وهذا الرقم يرتفع إلى 46٪ ، أي ما يقرب من نصف العائد المحتمل بنسبة 10٪. هل تشعر أنك تتراجع خطوة أو خطوتين إلى الوراء بينما تحاول المضي قدمًا حتى الآن؟
في كتابه “The Trouble With Mutual Funds” ، شارك ريتشارد روتنر قائلاً: “لا أحد ينكر أن متوسط عائدات الصناديق المشتركة أقل بنسبة 2٪ سنويًا من عائدات سوق الأوراق المالية بشكل عام. ومع ذلك ، فإن صناعة الصناديق المشتركة تنفق مليارات الدولارات من المساهمين للترويج مديري الأموال بصفتهم خبراء يمكنهم إدارة أموال المستثمرين بمهارة. الغالبية العظمى من الصناديق المشتركة (94٪ وفقًا لمسح أخير لمدة خمس سنوات أجرته Lipper Analytical Services) كان أداءها أقل من أداء سوق الأوراق المالية ككل “.
لذلك ، يتم منح خمس خرافات خطيرة للجمهور وسيكون من الحكمة تثقيف نفسك حول هذه المغالطات.
الخرافة الأولى: الصناديق المشتركة هي أدوات استثمار طويلة الأجل
في عام 200 ، اختفى ببساطة 451 صندوقًا ، مثل جيمي هوفا.
الخرافة الثانية: مديرو أموال الصناديق المشتركة هم مستثمرون على المدى الطويل.
تم تداول متوسط الصندوق من 15 إلى 20٪ من الأسهم في محفظته في عام 1950. وحديثًا ، تجاوز معدل التداول داخل الصندوق المتوسط 95٪. بالنسبة للجزء الأكبر ، فإن مديري الصناديق هم مضاربون على المدى القصير.
الخرافة الثالثة: المساهمون في الصناديق المشتركة هم مالكون على المدى الطويل.
معدل الاسترداد السريع اليوم أعلى بنسبة 75٪ من المعدل المتوسط طوال السبعينيات. من الواضح أن هذا ينتهك المبدأ الأساسي لنجاح الاستثمار: الشراء والاحتفاظ به على المدى الطويل.
الخرافة الرابعة: تكاليف الصندوق المشترك آخذة في الانخفاض.
في عام 1950 ، كان متوسط صندوق الأسهم يتقاضى حوالي ثلاثة أرباع نقطة مئوية. وبحلول بداية العام 2001 ، تضاعف هذا الرقم.
الخرافة الخامسة: عوائد الصناديق المشتركة تلبي التوقعات المعقولة للمستثمرين.
في أكبر الأسواق الصاعدة ، كان أداء الصناديق من جميع الأحجام أقل خطورة في أداء سوق الأسهم. إن عدم قدرة 85٪ من جميع مديري الصناديق حتى على مطابقة أداء السوق بشكل عام هو نتيجة الرسوم المرتفعة (انظر أعلاه) آفاق الاستثمار قصيرة الأجل والمعاملات الكبيرة والتكاليف الضريبية.
إذا كان أي من هذا يخيفك ، فأعد التفكير في استثماراتك. نموذج تخصيص الأصول حيث يعرضون لك مخططًا دائريًا به العديد من الأسهم ، والعديد من السندات وربما 3 ٪ نقدًا يعد فشلًا. تم تصميم هذا للمؤسسات ذات الأصول القابلة للاستثمار بنسبة 100٪ ، وليس للأفراد الذين لديهم احتياجات ونفقات تتعلق بنمط الحياة. لن ترى أبدًا أي عقارات في هذا المخطط الدائري ، ولكن بالنسبة لمعظم الأمريكيين ، فإن منازلهم تساوي أكثر من استثماراتهم الأخرى. لا أحد يقدم فكرة شراء العقارات الاستثمارية التي تقدر قيمتها وتتيح لك جني الدولارات منها عن طريق إعادة التمويل وتعديل الإيجارات لتغطية حصادك النقدي. بمجرد الحصاد ، حان وقت الانتشار ومثل المواسم ، يمكنك القيام بنفس الدورة مرارًا وتكرارًا لزيادة ثروتك.
ومع ذلك ، فإن امتلاك عقار كاستثمار لا يعني أنك لا تديره. ماذا اقصد؟ يجب أن تكون مسؤولاً وتدير حقوق الملكية التي يتراكم عليها منزلك ، وإذا كان لديك عقارات استثمارية ، فيجب عليك إدارة تلك العقارات مثل محفظة استثمارية بتخطيط دقيق بحيث لا ينتج عن ذلك تدفق نقدي سلبي لأن النقد هو الملك. في عالم الأعمال ، غالبًا ما تفشل الشركات التي تفشل في إدارة تدفقاتها النقدية بشكل صحيح في البقاء. وبالمثل ، عندما يفشل الأفراد أو العائلات في إدارة تدفقاتهم النقدية بشكل صحيح ، ينتهي بهم الأمر في نفس المكان ، محكمة الإفلاس.
الكلمة المكونة من أربعة أحرف والتي لا يمكن لأي شركة العيش معها ويشار إليها على أنها شريان الحياة لأي عمل هي CASH. وفقًا لذلك ، يتم تقديم خدمة أفضل للمستثمر الفردي عندما يفكر في مثل شركة ويخلق تدفقات نقدية لنشرها مع النفوذ في المراجحة. ماذا قال لتوه؟ إذا كانت هذه المصطلحات غريبة عليك وتدعي أنك مستثمر ، فمن الأفضل أن تبحث عنها لأنها قديمة قدم الملح في العالم المالي وهي أفضل نصيحة استثمارية لثلاثة من أصحاب المليارات العصاميين في فوربس 400 سمعوا بها على الإطلاق. إذا كنت لا تعرف كيفية إدراج التدفق النقدي والمراجحة والرفع في خطتك الاستثمارية ، فابحث عن شركة تقوم بذلك قبل فوات الأوان.
إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول كيف يمكن للرافعة المالية والمراجحة وإنشاء التدفقات النقدية أن تفيد محفظتك أو تعيد توازنها إلى الوضع الإيجابي ، فاتصل بالمؤلف.
جيمس بيرنز ، إسق.
محامي في القانون
قناة الثروة القانونية
“الحل الكامل”
18662 MacArthur Blvd. ،
الطابق 2
ايرفين ، كاليفورنيا. 92612
هاتف: (949) 440-3243
فاكس: (714) 464-4448
