يغطي مصطلح فئات الأصول غير المرتبطة مجموعة كاملة من الاستثمارات المحتملة ، بما في ذلك رأس المال الاستثماري والعقارات والأسهم الخاصة والسلع ، ولكن أيضًا استراتيجيات الاستثمار البديلة.
ولكن في اقتصاد اليوم المتمثل في انهيار أسواق الأسهم العامة ، وتعثر صناديق التحوط ، وعدم وجود مسرحيات عقارية ، تعتقد إحدى الشركات أن الاستثمار في قوائم الأفلام ، بما في ذلك التوزيع المسرحي ، يوفر استثمارًا بديلاً عالي العائد يمكن الاستفادة منه بمزايا ضريبية ومصادر متعددة من الإيرادات بما في ذلك المسرحية وأقراص DVD والفيديو حسب الطلب والكابلات والأسواق الخارجية.
نظرًا لكونها فئة أصول غير مرتبطة ، فقد تفوق تمويل الأفلام والأفلام على كل فئة أصول غير مرتبطة في العالم إذا نظرت إلى أكثر من 6 مليارات دولار تم ضخها في صفقات تمويل الصور المتحركة في السنوات الثلاث الماضية ، فإن معدل العائد الداخلي عبر الطيف لكليهما الاستوديوهات والمستقلون يتمتعون بالمرونة تجاه التدهور الاقتصادي العالمي في الصناعات الأخرى.
عندما استثمر مقاول الدفاع Honeywell و New York Hedge Fund Elliot Associates و Dune Capital أكثر من مليار دولار في العديد من صناديق الأفلام المختلفة ، والعديد من صناديق التقاعد ، والبنوك الخاصة ، ومديري صناديق التحوط ، ومجموعات الأسهم الخاصة ، و بدأ المستثمرون من أصحاب الثروات الصافية والمكاتب العائلية في اتباع نفس النهج لدخول مجال صناعة الأفلام.
قام المستثمرون من وول ستريت إلى وادي السيليكون إلى الشرق الأوسط إلى روسيا بإيداع أموالهم في هوليوود.
أنيل أمباني ، لاري إليسون من أوراكل ، بول ألين من مايكروسوفت ، ستيفن راليس ، فريد سميث من Federal Express ، نورمان ويت ، المؤسس المشارك لشركة Gateway Computers ، جيف سكول أوف إيباي ، مارك تورتلتوب من متجر المال ، روجر مارينو من إي إم سي كورب ، سيدني كيميل من مجموعة جونز أباريل ، مالك مينيسوتا توينز بيل بوهلاد ؛ يقف كل من المطورين العقاريين توم روزنبرغ وبوب ياري ، والممولين الشيخ وليد الإبراهيم وميشيل ليتفاك وفيليب أنشوتز ، وراء تمويل الكثير من الأفلام التي تتراوح من شباك التذاكر إلى الفائزين بجوائز الأوسكار.
يشمل المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط التي تستثمر في الأفلام Elliot Associate و Stark و Columbus Nova و Bain و Honeywell وغيرهم.
يمكن للمستثمرين استخدام استراتيجيات الاستثمار غير المترابطة لتحييد أو موازنة خطر انخفاض قيمة واحدة أو أكثر من الاستثمارات في محفظة تقليدية من الأسهم والسندات. من أجل القيام بذلك ، يضع المستثمرون عادة ما بين 5٪ و 20٪ من إجمالي محفظتهم الاستثمارية في استثمارات بديلة لحماية ما تبقى من المحفظة من مخاطر الهبوط.
من بين مجموعة فئات الأصول التي يستهدفها الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ، والمستثمرون المؤسسيون ، وصناديق المعاشات التقاعدية أو البنوك الخاصة ، أصبحت الاستثمارات البديلة شائعة وتقدم المزيد من التنويع لمحافظ المستثمرين. وقد أظهر هاري ماكس ماركويتز (1990 ، جائزة نوبل في الاقتصاد) فوائد هذا التنوع في نظرية المحفظة الحديثة. لقد أثبت رياضيًا أن المستثمر يمكنه تقليل مخاطر المحافظ ببساطة عن طريق الاحتفاظ بأدوات غير مترابطة تمامًا – معامل ارتباط لا يساوي واحدًا. من خلال الاحتفاظ بمحفظة متنوعة ، يجب أن يكون المستثمرون قادرين على تقليل تعرضهم لمخاطر الأصول الفردية.
إذا تم جذب المستثمرين من خلال استثمارات بديلة في سعيهم نحو ألفا ، فذلك لأن التخصيص للاستثمارات البديلة يوفر مزايا مقارنة بفئات الأصول التقليدية والتنويع في المحفظة – على الرغم من أنه ينطوي على مستوى معين من المخاطر.
نظرًا لأن المستثمرين أصبحوا أكثر قلقًا بشأن عائداتهم المعدلة حسب المخاطر ، خاصة في بيئات السوق الهابطة ، فقد اكتسب الاهتمام باستراتيجيات الاستثمار البديلة زخمًا.
من خلال الاستثمار في استثمارات بديلة ، يهدف مدير محفظة أو مستثمر معين إلى الحصول على أداء من العلاقات بين الأوراق المالية. تتصرف فئة الأصول غير المرتبطة بشكل مستقل عن الأوراق المالية الأخرى التي تتكون منها المحفظة. تسمح أدوات الاستثمار هذه للمستثمرين بالتحوط من مخاطر انخفاض قيمة الأصل وتجنب أي آثار كرة الثلج. تكمن إحدى الفوائد الرئيسية لاستراتيجيات الاستثمار البديلة في حقيقة أنها تقلل من مخاطر الانحدار.
عند التثقيف حول هيكلة تمويل الأفلام بشكل صحيح والذي قد يشمل أيضًا حوافز ضريبية أمريكية ودولية لتقليل المخاطر إلى الحد الأدنى ، يدرك العديد من المصرفيين الخاصين وصناديق الثروة السيادية والمستثمرين ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية وخطط المعاشات التقاعدية أنهم لا يقامرون في فيلم واحد على أمل للفوز بمهرجان سينمائي. عندما تتطلع شركة ما إلى تمويل 10 ، 20 ، 40 ، 50 ، 75 فيلمًا ، هناك أكثر من مجرد زيادة في الإيرادات من كل فيلم ، ولكن هناك استراتيجية خروج نهائية بعد 5-7 سنوات يمكن أن تحقق عوائد بنسبة 300-400٪ على رأس المال المستثمر.
يبدو أن السينما والترفيه والإعلام وهوليوود بشكل عام مزدهرة ومحصنة ضد المشاكل الاقتصادية. إذا نظرت إلى إيصالات شباك التذاكر المسرحية ونمو أقراص DVD للأفلام الحديثة ، بما في ذلك “Slumdog Millionaire” أو “Twilight” التي لم تحصل على أي نجوم سينمائية ، فإن عائد الاستثمار في هذه الأفلام والعديد من الأفلام الأخرى يتجاوز عائد الاستثمار وعائدات شركات تصنيع السيارات والعقارات ، والأسهم ، والصناديق المشتركة ، وما إلى ذلك في المقام الأول لأن الفيلم المصنوع جيدًا ليس سلعة محلية يتم بيعها مرة واحدة فقط ، ولكنه سلعة عالمية لها إيرادات محتملة من أكثر من 50 دولة ووسائط بما في ذلك المسرحية ، والكابلات ، والتلفزيون ، والأقمار الصناعية ، شركة الطيران ، و DVD ، والانفجار الهائل في الفيديو عند الطلب.
في حين أن بعض شركات الأسهم الخاصة قد ترفض فكرة أن هوليوود آمنة ، فقد تم بناء هذا البلد على أساس الصناعات الممتازة وبالنسبة لمستثمري التجزئة ، كانت وول ستريت والعقارات هي الطريق للذهاب. حسنًا ، عندما ينتقل مستثمرو التجزئة وكذلك المستثمرون المؤسسيون من استثمارات الطوب والملاط إلى صناعة الأفلام ، فإن العامل الأساسي هو “لماذا”؟ “
يبحث بعض المستثمرين الأمريكيين والشركات C إما عن خصم صارم بنسبة 100٪ لاستثماراتهم بموجب قسم مصلحة الضرائب رقم 181 أو ببساطة في محفظة من الفرص الاستثمارية غير المرتبطة. يريد المستثمرون في الخارج ببساطة فئة أصول غير مرتبطة ذات عائد مرتفع تتمتع بتقدير طويل الأجل مثل قائمة الأفلام الهجينة لدينا وتحكم بنسبة 100 ٪ في التوزيع المسرحي في الولايات المتحدة.
وبالنسبة إلى مستثمري التجزئة الصغار ، باستثناء العائلات الثرية أو المستثمرين أصحاب الثروات الضخمة ، فإن الجسر بين تمويل الأفلام وإنتاج الأفلام والتوزيع والتكنولوجيا يتقارب حتى يرى المستثمرون أن استثماراتهم تجلب عائدًا فوريًا من تسييل الإعفاءات الضريبية الحكومية. جزء من تيار الأسهم ، ارتفاع في عدد من الأفلام مقابل الاستثمار في صورة واحدة ، فوائد محتملة للقسم 181 ، بالإضافة إلى المشاركة في خلق فرص العمل وتحفيز الاقتصاد لأن كل إنتاج فيلم يخلق 50-100 وظيفة.
