إن فهم العوامل التي تؤثر على سعر الذهب أمر بالغ الأهمية قبل الاستثمار في المعدن الثمين. من المهم أيضًا أن تكون على دراية بالاختلافات الرئيسية في العرض والطلب على الذهب مقارنة بالاستثمارات الأخرى مثل السلع والأسهم والسندات.
عامل آخر يجب أخذه في الاعتبار ؛ الذهب ليس المعدن الثمين الوحيد الذي يجب مراعاته عند القيام بهذا النوع من الاستثمار. تعتبر الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضًا مرغوبة بشدة كأدوات استثمارية ، وتقدم أساسيات مماثلة للذهب ، ولكن لكل منها خصائصها الفريدة كاستثمار.
العوامل المؤثرة على سعر سبائك الذهب
توجد القيمة الموجودة في العملة الذهبية أو السبائك الذهبية في محتواها من المعادن الثمينة. في حين أن الذهب جميل للنظر إليه بأي شكل من الأشكال ، إلا أنه عند البحث عنه لأغراض الاستثمار ، فإن جاذبيته الجمالية لا تعتبر عادةً أحد الاعتبارات. لهذا السبب ، ترتبط قيمة سبائك الذهب مباشرة بسعر السوق للذهب ، وسوف تتقلب مع تحرك السوق ، تمامًا مثل الأسهم والسندات والسلع.
كيفية قياس سعر الذهب
عند اقتباس سعر الذهب ، ستظهر معظم تقارير الأعمال سعر أونصة تروي بالدولار الأمريكي. إذا كنت تتابع السوق من خارج الولايات المتحدة ، فتأكد من تحويل هذا السعر إلى عملتك المحلية ، واعلم أن أونصة واحدة تعادل حوالي 31.1 جرامًا.
لاحظ أيضًا أن السعر المعروض في السوق دائمًا للذهب الخالص. معظم المجوهرات أقل نقاوة بكثير (عادة ما بين 40-75٪) ، ومع ذلك ، فإن السبائك والعملات المعدنية عادة ما تكون عالية النقاء (أعلى من 90٪).
من خلال فهم الآليات الكامنة وراء سعر عينة مادية من الذهب ، يمكنك البدء في النظر إلى قوى السوق التي تسبب التقلبات اليومية الكبيرة في الأسعار. يتم سردها بالترتيب من حيث تأثيرها على السعر اليومي للذهب.
1. بيانات الاقتصاد الكلي
إلى حد بعيد المقياس الأكثر تأثيرًا على سعر الذهب هو المعلومات الاقتصادية اليومية الصادرة عن أسواق العالم. لطالما كان الذهب تاريخيًا نوعًا من الاستثمار “كملاذ آمن”. مثل العقارات والنقود ، فهو مكان تضع فيه أموالك إذا لم تكن الأمور جيدة في مكان آخر. عندما يتم سحب الأموال من سوق الأوراق المالية ، فإنها تتدفق عمومًا نحو هذه الأنواع من الاستثمارات ، ولكن في عام 2008 عندما تعرضت سوق الأوراق المالية وسوق العقارات لانهيارات متزامنة ، بدا الذهب وكأنه الحل الآمن الوحيد ، وبدوره بدأ مكاسبه الهائلة في السعر.
2. ضغط التضخم
التضخم هو النظرية القائلة بأنه بمرور الوقت ، ستنخفض قيمة المال دائمًا مع ارتفاع الأسعار. في حين أن متوسط سعر المنزل ليس 40 ألف دولار كما كان في عام 1975 ، فإن عدد سبائك الذهب التي يتطلبها شراء نفس المنزل ثابت إلى حد كبير: ما قيمته 40 ألف دولار من الذهب في عام 1975 سيكون أكثر بقليل من 310 ألف دولار اليوم.
هذا يعني أنه بغض النظر عن ماهية السوق بالنسبة للذهب ، فهو دائمًا أفضل على المدى الطويل من الاحتفاظ بالنقد دون كسب أي فائدة عليه. في حين أن الذهب لا يدفع فائدة ، فإن سعره يتتبع بشكل عام معدل التضخم أو أفضل منه.
3. العرض والطلب على الذهب
العرض والطلب هو المحرك الرئيسي لتسعير السوق وراء معظم السلع. في حين أن سعر الذهب أكثر تعقيدًا من هذه الصيغة الأساسية ، فإن هذه العوامل تلعب دورها.
يعتمد المعروض من الذهب إلى حد كبير على سعره ، حيث أصبحت تكلفة تعدين الذهب مرتفعة للغاية. كان من السهل جدًا التنقيب عن الذهب والتنقيب عنه ، مع وجود الكثير من القصص عن اندفاع الذهب لضرب العقدة الأم. في الوقت الحاضر ، أصبح استخراج الذهب بكميات كبيرة أكثر صعوبة ويتطلب معدات وتكنولوجيا باهظة الثمن. أيضًا ، نظرًا لأن الذهب لا يتم “استهلاكه” أو استهلاكه كما تفعل السلع الأخرى ، فهناك دائمًا احتياطي كبير من الذهب بغض النظر عن العرض. لذلك على عكس معظم السلع الأخرى ، من المرجح أن يستمر عرض الذهب في رد فعل أكثر على سعره من أن يكون له تأثير مباشر عليه.
جانب الطلب متسق بالمثل. مع انخفاض سعر الذهب ، يزداد الطلب على استخدام المجوهرات (حيث تعتبر المجوهرات عنصر إنفاق تقديري) ، لكن الطلب على الاستثمار على الذهب سينخفض عمومًا مع تحرك الأسعار في اتجاه هبوطي. والعكس صحيح بالطبع إذا ارتفعت الأسعار: ينخفض الطلب على الذهب والمجوهرات ويزداد الطلب على الاستثمار.
مستقبل أسعار الذهب
انظر إلى الاقتصاد ومعدل التضخم على أنهما أكثر المؤشرات ترجيحًا لأسعار الذهب في المستقبل. قد يؤدي الركود الكبير الآخر أو الزيادة المفاجئة في مستوى التضخم إلى ارتفاع الذهب مرة أخرى. وبالمثل ، إذا استمرت الأمور في التحسن في الاقتصاد العالمي وظل التضخم تحت السيطرة ، فمن المرجح أن تظل أسعار الذهب راكدة إلى حد ما وقد تنخفض أكثر قليلاً.
