وفقًا لمورجان ستانلي ، من المفترض أن تمنح نتائج أرباح Meta الفصلية الأخيرة المستثمرين وقفة. قام المحلل براين نواك بخفض تصنيف أسهم Meta إلى وزن متساوٍ من الوزن الزائد ، وخفض السعر المستهدف إلى النصف تقريبًا على أسهم وسائل التواصل الاجتماعي ، مشيرًا إلى ارتفاع النفقات الرأسمالية وانخفاض التدفق النقدي الحر من الشركة. كتب نوفاك في مذكرة يوم الخميس: “نرى أن الإنفاق الرأسمالي لشركة META البالغ 69 مليار دولار على مدار عامين ومركز البيانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي هو علامة على زيادة كثافة رأس المال من الناحية الهيكلية”. “في حين أن هذه الاستثمارات يمكن أن تجعل META أقوى على مدى 5 سنوات ، فإننا نرى ’23 FCF تتجه بنسبة 60٪ أقل ومخاطر أعلى لإثبات ROIC والنمو المتزايد.” خفض المحلل السعر المستهدف إلى 105 دولارات من 205 دولارات. الهدف الجديد هو حوالي 19.1٪ تحت حيث أغلقت الأسهم يوم الخميس عند 129.82 دولار. تراجعت أسهم Meta بأكثر من 20٪ في يوم الخميس تداول ما قبل السوق ، بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج مخيبة للآمال للربع الثالث وأصدرت توجيهات ضعيفة للربع الرابع. لقد تراجعت أسهم Meta بالفعل بنسبة 61 ٪ هذا العام ، حيث تتعامل شركة التكنولوجيا مع تباطؤ الإنفاق الإعلاني ، وتغييرات خصوصية Apple ومنافسة أكبر من TikTok. يتوقع المحلل أن تستمر مشاكل الشركة مع قيام Meta بزيادة الاستثمارات على المدى القصير لبناء قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي ، على الرغم من أنه أشار إلى أنها تظهر “إشارة إيجابية مبكرة” بشأن تحسين تفاعل المستخدم على Reels. “من المرجح أن تستغرق الإيرادات المادية وزيادة المشاركة من هذه الاستثمارات وقتًا (حتى عام 23) وهي غير مؤكدة ،” اقرأ الملاحظة. “وفي غضون ذلك ، نرى أن قوة الأرباح لا تزال منخفضة. ضع في اعتبارك أن توقعات الإيرادات لعام 23/24 الخاصة بنا تنخفض بنسبة 1٪ / 1٪ (نمو عضوي أبطأ بشكل طفيف والعملات الأجنبية) … بينما تنخفض ’23 / 24 FCF 59٪ / 48٪. ” —مايكل بلوم من قناة سي إن بي سي ساهم في هذا التقرير.
