وقد دفعت مؤشرات السوق الأوسع للولايات المتحدة إلى أعلى مستويات جديدة لعام 2012 خلال جلستي التداول الماضيتين. جنبا إلى جنب مع ارتفاع الأسهم ؛ وقد حذا الذهب والفضة والنفط حذوهما. أدى مزيج من الاستقرار الاقتصادي الأوروبي المتصور والمزيد من عمليات شراء السندات الفيدرالية إلى زيادة بنسبة 10٪ في الأسهم ، وزيادة بنسبة 25٪ في نفط خام غرب تكساس الوسيط ، و (جاسب) زيادة بنسبة 27٪ في أسعار الفضة خلال الشهرين الماضيين.
يجب على المرء أن يحفر فقط تحت السطح قليلاً ليدرك أن هذا التجمع الواسع الذي امتد لعدة أشهر ، والذي يطلق عليه الآن “التجمع الأكثر مكروهًا” على قناة سي إن بي سي ، لا يقوم إلا على الأمل والصلاة. في المجمل ، تفوقت أرباح الشركات فقط على التقديرات المعدلة سلبياً بنفس المبلغ الذي كانت عليه تاريخياً. كان الطلب على النفط في انخفاض مستمر ، وخففت الصين والبنوك المركزية الهندية من عمليات شراء الذهب.
بشكل عام ، يستمر الطلب على السيارات ذات الدرجة الاستثمارية في الانخفاض ، سواء في الولايات المتحدة أو في جميع أنحاء العالم. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن ملاذ من الذهب أو الأسهم الأوروبية أو الأمريكية ، فإن التوقعات على مدى ستة أشهر ليست واعدة. الآن ، من المؤكد حدوث تحركات صعودية مؤقتة ، لكن “الشراء والاحتفاظ” في هذا المناخ الاقتصادي ليس من الحكمة.
يبدو أنه من المرجح أكثر فأكثر أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتنفيذ جولة أخرى من شراء السندات (QE3) ؛ ومع ذلك ، لا يوجد حتى الآن ما يشير إلى أن القضايا المالية الأمريكية أقرب إلى الحل مما كانت عليه في هذا الوقت من عام 2011. وإلى أن يكون هناك تحرك تشريعي على المستوى الفيدرالي من قبل الكونجرس لضمان مناخ اقتصادي يعزز النمو ، فإن مشاكلنا سوف تواصل ، وتزداد سوءا. يجب على المرء ألا ينظر إلى أبعد من النمو الشهري الفاتر للوظائف خلال الصيف.
إذن ، ما هي الخطوة؟ حسنًا ، كما هو مفصل في “An Ounce of Gold will be $ 800 …” هناك العديد من الاستراتيجيات التي قد تكون مربحة خلال الأشهر الستة المقبلة:
أولا ، الفضة القصيرة. بسعره الحالي الذي يقارب 34 دولارًا للأونصة ، فإن “ذهب الرجل الفقير” هو في الواقع مجرد ذهب ماص. الفضة معدن صناعي ، وعلى الرغم من اعتباره وسيلة للتحوط ضد التضخم ومخزن للقيمة ، إلا أنه في الحقيقة مجرد معدن صناعي باهظ الثمن. ابحث عن تحرك الفضة بنسبة 50٪.
ثانيًا: بيع الذهب. لا أحب بيع الذهب على المكشوف لأنه مخزن قيم مقبول دوليًا ، وتحوط حقيقي ضد التضخم ، ولكن في ظل أسعار الفقاعات هذه ، يكون الذهب مكلفًا للغاية للشراء عند هذه المستويات. سأنتظر حتى أقل من 1000 دولار.
ثالثًا ، الأسهم الأمريكية القصيرة. على عكس الأسهم الأوروبية ، فإن العديد من تقييمات الأسهم الأمريكية صمدت بل وارتفعت خلال الأشهر الستة الماضية. إن الفكرة القائلة بإمكانية عزل المشكلات الأوروبية عن أوروبا هي فكرة سخيفة.
في الوقت الحالي ، أوروبا بعيدة عن الأنظار ، حيث قال البنك المركزي الأوروبي إنه سيشتري “كمية غير محدودة من السندات الإسبانية والإيطالية”. مشكلة هذه الاستراتيجية ، كما هو الحال في الولايات المتحدة ، هي أن السياسة النقدية لا تستطيع تصحيح المشكلات المالية!
قد يكون خريف 2012 عندما اكتشف بن برنانكي وماريو دراجي أن الطلب الاصطناعي على السندات الأمريكية والأوروبية هو ، في أحسن الأحوال ، تصحيح قصير الأجل لحالة طوارئ اقتصادية ، وليس حلاً طويل الأجل لاقتصاد ضعيف هيكليًا. لا تكن الشخص الذي يحمل حقيبتهم!
