غالبًا ما أربط مساحة تعليم المستثمر بقطاع الصحة واللياقة البدنية.
هناك الكثير من الحيل والبدع … تفترس أولئك الذين يرتدون الزي الرسمي للفقراء الذين يحاولون فقط تحسين حياتهم. الشيء الوحيد الذي يزعجني حقًا … هو عندما أقرأ المقالات أو أشاهد الرؤساء المتكلمين يقولون إن الخيارات هي لعبة مصاصون.
بالتأكيد ، الاستثمار في الخيارات ليس متاحًا للجميع … ومع ذلك ، إذا كنت تستثمر في الأسهم … ولا تستخدم خيارات الأسهم للتعبير عن معنوياتك في السوق … فأنت تفعل شيئًا خاطئًا. فرص تحرك السهم للأعلى أو للأسفل هي 50/50.
ومع ذلك ، مع الخيارات ، يمكنك هيكلة الصفقات التي تحرف الاحتمال لصالحك.
في معظم الحالات ، يعد استخدام الخيارات بدلاً من شراء الأسهم المباشرة صفقة أفضل … ناهيك عن القدرة على تغيير الاحتمالات في المحكمة الخاصة بك.
لماذا ا؟
أولاً ، الخيارات هي أدوات رافعة.
هذا يعني أنك بحاجة إلى رأس مال أقل للبدء. على سبيل المثال ، يعمل عقد خيار حقوق الملكية على زيادة 100 سهم من الأسهم. لنفترض أن AMNZ يتداول بسعر 337.49 دولارًا للسهم (الوضع الافتراضي).
مقابل 33.749 دولارًا ، يمكنك شراء 100 سهم من الأسهم (لا تشمل العمولات والرسوم). على الجانب الآخر ، يمكنك شراء خيار شراء واحد … للتحكم في نفس الكمية من الأسهم لكاملها أقل.
لنفترض أن لديك ميلًا صعوديًا واشتريت خيار استدعاء SEP بقيمة 320 دولارًا مقابل 2900 دولارًا (تنتهي صلاحيته في 76 يومًا). بعبارات مبسطة للغاية ، ستكسب هذه المكالمة التي تبلغ 320 دولارًا أمريكيًا SEP 67 دولارًا مقابل كل تحرك للدولار أعلى في سعر السهم.
إذا كنت تمتلك 100 سهم بدلاً من ذلك … سيكون PnL الخاص بك أعلى بمقدار 100 دولار مقابل كل دولار أعلى يتحرك فيه سعر السهم.
ومع ذلك ، انظر إلى مقدار رأس المال الإضافي المطلوب لشراء السهم … أكثر من 11 ضعف مبلغ المال.
في الواقع ، إذا اشترى المستثمر في الأسهم 10 أسهم مقابل 3374.90 دولارًا … فسيحصلون على 10 دولارات فقط مقابل كل دولار ، حيث ارتفع سعر السهم … خيارات المزايا.
تمنحك الخيارات فرصة لتنويع محفظة الأوراق المالية الخاصة بك.
في المثال أعلاه ، سيتعين على المستثمر صرف ما يقرب من 34000 دولار مقابل 100 سهم من AMNZ.
إذا كان لديهم حساب تداول صغير … سيكون من الصعب عليهم التنويع بسبب رأس المال الضخم الذي يمتص تكاليف شراء الأسهم.
يمكن للمستثمر الذي لديه محفظة 25000 دولار أن يفعل الكثير مع خيارات من حيث التنويع وإمكانية الربح (من الرافعة المالية). استخدام الأسهم بدلاً من الخيارات هو استخدام ضعيف لرأس المال … وهو يضر بالمستثمر الصغير الذي يريد أن يكون لديه محفظة متوازنة ومتنوعة.
علاوة على ذلك ، فإن شراء الخيارات وتداولات الخيارات المهيكلة يحددان ويحدان من المخاطر.
على سبيل المثال ، عندما تشتري سهمًا ، فإن مخاطرك تقتصر على استثمارك الأولي. في هذه الحالة ، تكون المخاطرة 33749 دولارًا.
بطبيعة الحال ، فإن احتمالية ذهاب AMNZ إلى الصفر أمر مستبعد للغاية.
ومع ذلك ، إذا عشت فقاعة دوت كوم وأحدث أزمة مالية … ستعرف أن كل شيء ممكن. مع خيار الشراء SEP $ 320 … إجمالي المخاطرة في التجارة هو 2900 دولار.
ليس ذلك فحسب ، بل يتمتع خيار الشراء الطويل بنفس المزايا التي يتمتع بها مركز الأسهم الطويلة ، أي احتمالية ربح غير محدد.
الخوف الأكثر واقعية من ذهاب AMNZ إلى الصفر هو تحطم فلاش صغير. يلعب البرنامج والتداول عالي التردد دورًا مهمًا في سوق الأسهم الأمريكية. على المرء فقط أن ينظر إلى الأحداث غير التقليدية في شركة Anadarko Petroleum Corporation (APC) العام الماضي ليرى مدى قوتها.
“في 17 مايو 2013 ، في الثواني الأخيرة من التداول ، تم تداول سهم Anadarko Petroleum Corporation (الرمز APC ، القيمة السوقية 45 مليار دولار) من 90 دولارًا إلى 0.01 دولار في 45 مللي ثانية. عفوًا. قد يكون هذا مجرد رقم قياسي – خسارة 1 دولار مليار لكل مللي ثانية. هذا معدل 1 تريليون دولار في الثانية. الآن هذا شيء سيكون الكونجرس قادرًا على فهمه. ربما كان على NYSE الاحتفاظ بقواطع LRP للدائرة الكهربائية بعد كل شيء؟ ”
الآن ، إذا كنت مستثمر طويل الأجل، هناك فرصة جيدة ألا يؤثر أي من هذا على الطريقة التي تستثمر بها. ومع ذلك ، قد يحدث ذلك إذا كنت متداولًا مسؤولاً … لديه نقاط توقف للحد من الخسائر.
ما مدى انزعاجك إذا كان هناك انهيار فلاش صغير في المخزون الذي أنت فيه … وتم إيقافك … فقط لترى السهم يرتد مرة أخرى؟ هذا هو مصدر قلق حقيقي للغاية.
بالطبع ، في حالة APC … تم ضبط الكثير من مطبوعات الأسعار السيئة … لكنني سمعت قصص رعب عن المتداولين الذين فقدوا أموالًا حقيقية من حوادث الفلاش الصغيرة هذه. إنه أكثر تهدئة … أن تكون في وضع خيار … حيث تكون لديك مخاطرة محددة ومحدودة.
لكن ليست الخيارات معقدة للغاية …
مع الخيارات ، يمكنك التعبير عن رأيك في السوق بعدة طرق مختلفة.
على سبيل المثال ، هناك استراتيجية عندما تعتقد أن السهم سيبقى ثابتًا … ليس هذا فقط ، ولكن يمكنك أن تكون دقيقًا جدًا … خاصة فيما يتعلق بحجم حركة سعر السهم: أعلى قليلاً إلى أعلى كثيرًا ، أقل قليلا إلى أقل بكثير.
كلما أصبحت أكثر تقدمًا وراحة مع الخيارات … هناك استراتيجيات تعبر عن حركة محددة النطاق … وحتى استراتيجيات غير اتجاهية تركز على آرائك حول التقلبات.
هيك … هناك أوقات حققت فيها ربحًا من مركز على الرغم من أنني كنت مخطئًا تمامًا في افتراضاتي.
كنت سأخسر المال إذا كنت أمتلك الأساسي ، لكن لأنني استخدمت الخيارات والصفقات المهيكلة التي وفرت لي فرصة لكسب المال حتى لو كنت مخطئًا.
تمنحك الخيارات المرونة لتتوافق مع جميع ظروف السوق
يمكن أن ترتفع الأسهم أو تنخفض أو تتداول بشكل جانبي. ومع ذلك ، إذا قمت بشراء سهم ، فلا يمكنك كسب المال إلا إذا ارتفع سعر السهم. على الجانب الآخر ، إذا كان لديك مخزون قصير ، يمكنك كسب المال فقط إذا انخفض سعر السهم. إذا تم تداول الأسهم بشكل جانبي … فأنت لا تكسب المال.
مع الخيارات ، يمكنك الاستفادة من هذه المواقف أيضًا.
الاحتمالات لا حصر لها حقا. لكن المفتاح هو عدم الخوف من الاستثمار في الخيارات. بالتأكيد ، إذا كنت متهورًا وغير مسؤول … يمكنك أن تخسر المال بسرعة.
يجب أن يذهب هذا دون أن يقول … ولكن إذا تعلمت النهج الصحيح … وبنيت أساسًا … فإن الاستثمار في الخيارات سوف يتفوق على الاستثمار في الأسهم في معظم الأوقات.
دعونا نواجه الأمر ، الأشخاص الذين يثبطون عزيمتك عن الخيارات هم الذين لا يفهمونها تمامًا. وصدقني ، إذا لم يكن لديك الوقت أو الصبر لفهم الخيارات … فربما يجب عليك الابتعاد.
يشبه الاستثمار في الأسهم قيادة سيارة Ford Pinto … ستنقلك من النقطة A إلى B … ولن تواجه مشكلة في تسليمها إلى طفلك البالغ من العمر 16 عامًا عندما يتدرب على اختبار السائقين.
يشبه Option Investing سيارة Ferrari GTE Spider … آلة قوية ومتطورة بها عدة تروس … شيء لن تجرؤ على تركه لطفلك البالغ من العمر 16 عامًا في جولة حول الكتلة.
هل أنت مستثمر في الأسهم تتطلع إلى الانغماس في الخيارات؟
إذا كان الأمر كذلك ، فأنا أحب أن أسمع تحفظاتك حول سبب عدم قيامك بذلك.
أيضًا ، إذا كنت جديدًا على الخيارات ، أود أن أعرف كيف تسير الأمور حتى الآن … ما هي أكبر عقبة تواجهك حتى الآن؟
