إذا كانت فكرتك عن الوظيفة “المثالية” هي الجلوس في حجرة صغيرة وخلط الأوراق ، فعليك التوقف عن قراءة هذه المقالة على الفور لأنه لا يوجد شيء عادي في تداول العقود الآجلة. كل يوم مليء بالعواطف المجيدة التي تقابلها خيبات الأمل المريرة والصفقات الفاشلة. بصرف النظر عن أسلوب التداول الشخصي ، هناك مخاطر خارجية يجب أخذها في الاعتبار في معادلة التداول.
إن نوع المخاطر التي أشير إليها هي عوامل خارجية يمكن أن تؤثر على أسعار السلع بغض النظر عن مدى جودة تداولك. بعض هذه العوامل تشمل:
عوامل الخطر العالمية
في السراء والضراء ، نحن نعيش في عالم غير مستقر والأحداث الشائنة بين الدول المتخاصمة حقيقية للغاية. نحن نعيش في عالم من الموارد المحدودة وتتركز العديد من السلع في مناطق جغرافية إقليمية. على سبيل المثال ، توجد بعض أكبر احتياطيات النفط في العالم في الشرق الأوسط. بالنسبة لبقية العالم ، هذا يعني شراء إمدادات النفط مع دول الشرق الأوسط. يمكن أن تخرج اتفاقيات التجارة من هذا النوع عن نطاق السيطرة في بعض الأحيان مع عواقب وخيمة للغاية. أنا أواعد نفسي هنا ، لكن لا يزال بإمكاني أن أتذكر بوضوح حظر النفط العربي وأراقب طوابير طويلة من السيارات تنتظر حتى تمتلئ ، ولم يمض وقت طويل قبل أن نفد البنزين تمامًا من العديد من محطات الوقود. كان الرئيس في ذلك الوقت هو جيمي كارتر واضطر إلى اتخاذ إجراء صارم لتقليل استهلاك الولايات المتحدة من النفط.
علاوة على ذلك ، يمكن للصراعات الإقليمية أن توقف تدفق السلع من الاقتصادات المنتجة عادة. سواء كان هجومًا إرهابيًا أو حربًا شاملة يمكن أن يسبب مشكلة حقيقية ويجعل تداول السلعة المتضررة يمكن أن يتعرض لتقلبات ونقص حاد في الأسعار. هذه مخاطر لا يمكنك السيطرة عليها من خلال تقنيات التداول الدفاعية لأن نطاق المشكلة عالمي بطبيعته.
المخاطر التي يسببها المضاربون
نظرًا لأنه يمكن تصنيف معظم قراء هذه المقالات على أنهم مضاربون ، على عكس عمليات التحوط الخاصة بالشركات ، يمكن للمضاربين أحيانًا تحريك السوق في أنماط غير عادية للغاية. فقط حاول اكتشاف المكائد الغريبة لحركة السعر على S&P e-mini إذا كنت تريد دليلًا على حركة غير عادية. يمكن أن تُعزى معظم هذه الحركة غير المتوقعة إلى التداول عالي التردد الذي يشكل حاليًا ما يزيد عن 60٪ من إجمالي حركة المرور في العقد.
ليس من غير المعتاد أن يخرج المضاربون عن السيطرة ويدفعون الأسعار إلى مستويات ذروة الشراء أو ظروف ذروة البيع. تعتبر فقاعة dot.com مثالاً جيدًا على قيام المضاربين بدفع الأسعار إلى مستويات غير مسبوقة أثبتت أنها مفرطة في التفاؤل ، على أقل تقدير
يمكن أن يساعد التتبع الدقيق لسياق السوق ومستوى المضاربة في تجنب مخاطر المضاربين. هناك طريقة رائعة لمراقبة نشاط المضاربين من خلال تقرير التزام المتداولين المنشور في بورصة شيكاغو التجارية والذي يقسم النشاط حسب فئة المتداول.
أحداث البجعة السوداء
حدد نيكولاس نسيم طالب مؤخرًا الأحداث التي لا تتناسب تمامًا مع نظرية السوق التقليدية. لا تتمتع نظرية السوق الفعالة والتحليل الأساسي والتداول الفني بمستويات من القدرة على التنبؤ عند حدوث حدث غير متوقع تمامًا. تحدث هذه الأحداث بشكل عام دون سابق إنذار ويمكن أن يكون لها آثار اقتصادية بعيدة المدى على الاقتصادات المحلية والوطنية. كان هبوط السوق في عام 2008 واحدًا من العديد من أحداث Black Swan التي حدثت في حياتنا. يجب أن تكون أحداث البجعة السوداء أحداثًا غير متوقعة مع تكنولوجيا التداول الحالية ولها عواقب بعيدة المدى.
بعد وقوع أحداث البجعة السوداء ، ستجد اندفاعًا من جانب الأكاديميين (يحاولون عادةً بجدية فهم الحدث) و “رؤساء الحديث” التلفزيونيين لتبرير الغثيان بأن الأحداث كانت متوقعة ويختبئون ببعض الأفراد الذين يزعمون أنهم توقعوا الحدث تتكشف. (فكر في بيتر شيف)
لقد كان هذا تعدادًا قصيرًا جدًا وغير شامل لعوامل الخطر التي لا يستطيع المتداول التحكم فيها. هناك اختلافات لا حصر لها في الشروط الموضحة أعلاه ، ولكن بشكل عام ، تندرج عواقب التداول غير المتوقعة ضمن هذه الفئات.
