بعد قضاء الكثير من الوقت في شرح الاختلافات بين تداول الخيارات وتداول العقود الآجلة للمبتدئين لتداول المشتقات ، أعتقد أن الوقت قد حان للتطرق إلى أوجه التشابه بين تداول الخيارات وتداول العقود الآجلة. هل تداول الخيارات وتداول العقود الآجلة مختلفان حقًا؟ ما هي بعض أوجه التشابه؟ حسنًا ، هناك بالفعل أربعة مجالات رئيسية تتشابه فيها الخيارات والعقود الآجلة.
بادئ ذي بدء ، تعتبر الخيارات والعقود الآجلة أدوات مشتقة. هذا يعني أن كلاهما مجرد عقود تسمح لك بتداول أصولهما الأساسية بأسعار محددة ، وبالتالي اشتقاق قيمتها من تحركات أسعار الأصول الأساسية. كل من الخيارات والعقود الآجلة هي مجرد عقود تربط تبادل الأصول الأساسية بسعر محدد. بدون الأصول الأساسية ، لن يكون للخيارات والعقود الآجلة أي قيمة لوجودها على الإطلاق ، وهذا هو السبب في أنها تُعرف باسم “الأدوات المشتقة”. توجد كل من الخيارات والعقود الآجلة لغرض تسهيل تداول الأصول الأساسية.
ثانيًا ، كل من الخيارات والعقود الآجلة هي أدوات رافعة. هذا يعني أن كلا من تداول الخيارات وتداول العقود الآجلة يمنحك القدرة على التحكم في حركة السعر على المزيد من الأصول الأساسية أكثر مما تسمح به أموالك عادةً. على سبيل المثال ، يسمح لك العقد الآجل بمتطلب هامش أولي بنسبة 10٪ بالتحكم في كمية أصوله الأساسية بمقدار عشرة أضعاف ما تسمح لك أموالك به عادةً. خيار الشراء الذي يطلب 1.00 دولار على سهم يتم تداوله بسعر 20 دولارًا له رافعة مالية عشرين ضعفًا لأنه يسمح لك بالتحكم في سهم بقيمة 20 دولارًا بدولار واحد فقط. تعني الرافعة المالية أيضًا أنه يمكنك تحقيق ربح أكبر من خلال الخيارات والعقود الآجلة في نفس الحركة على الأصول الأساسية أكثر مما لو اشتريت الأصل الأساسي بنفس المبلغ النقدي. بالطبع ، النفوذ يقطع كلا الاتجاهين. من المحتمل أيضًا أن تخسر أكثر مما قد تخسره في تداول الخيارات والعقود الآجلة أكثر مما قد تخسره إذا كنت قد اشتريت الأصل الأساسي.
ثالثًا ، يمكن استخدام كل من الخيارات والعقود الآجلة للتحوط. يعتبر التحوط من أهم استخدامات المشتقات. يمكن استخدام كل من العقود الآجلة والخيارات للتحوط جزئيًا أو كليًا من مخاطر الأسعار الاتجاهية للأصل على الرغم من أن الخيارات أكثر تنوعًا ودقة لأنها تسمح بما يُعرف باسم التحوط المحايد دلتا والذي يسمح للمركز المتحوط بالكامل بالاستمرار في الربح إذا كان الأساس مرحلة الأصول اختراق قوي في أي من الاتجاهين. تعد قوة التحوط للخيارات والعقود الآجلة مهمة للغاية أيضًا في تقليل الضغط الهبوطي الذي يواجهه السوق ككل خلال أزمة السوق لأن الصناديق والمؤسسات الكبيرة يمكنها التحوط من المخاطر السلبية لممتلكاتها باستخدام الخيارات و / أو العقود الآجلة بدلاً من بيع أسهمها بالترتيب للحفاظ على قيمة حسابهم. من خلال تقليل كمية بيع هذه الصناديق الكبيرة ، يتم تخفيف الضغط السلبي في السوق ككل جزئيًا. بالطبع ، هذا وحده لا يمنع الأسواق الهابطة من التكون عندما يبدأ جمهور التجزئة العام (المعروف أيضًا باسم “القطيع”) في الاندفاع خارج السوق.
رابعًا ، يمكن استخدام كل من الخيارات والعقود الآجلة للربح بطرق أخرى غير حركة سعر السهم الأساسي نفسه. يمكن استخدام هوامش العقود الآجلة للمضاربة في فروق الأسعار الموسمية بين أسعار العقود الآجلة لأشهر انتهاء الصلاحية المختلفة ويمكن هيكلة هوامش الخيارات لتحقيق الربح من تضاؤل الوقت بغض النظر عن الطريقة التي يسير بها الأصل الأساسي. نعم ، إن استراتيجيات الخيارات هذه واستراتيجيات العقود الآجلة هي التي تجعل تداول المشتقات مثيرًا للاهتمام ومكافئًا جدًا للأشخاص الذين لديهم موهبة في الحسابات والاستراتيجيات الرياضية.
لذلك ، على الرغم من أن الخيارات والعقود الآجلة هي أدوات مشتقة مختلفة تمامًا ولها قواعد وخصائص تداول مختلفة تمامًا ، إلا أنها لا تزال متشابهة إلى حد كبير في المجالات المذكورة أعلاه ويمكنك أن تكون متداولًا أو مستثمرًا أكثر شمولاً وذكاءً من خلال فهم كيفية استخدام كليهما الخيارات والعقود الآجلة لصالحك.
