السندات جزء لا يتجزأ من محفظة كل كندي لسبب وجيه. السندات تحمل “وعد” الدخل الثابت مع التدفقات النقدية الثابتة المنتظمة. ولكن مع تحوم أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها على الإطلاق ، فإن الضغط من أجل جعل كل سنت يعد أكبر من أي وقت مضى. يمكن أن يؤدي إنشاء مثل هذا العرض بذكاء إلى إحداث فرق كبير في العوائد.
من المحتمل أن تحتوي المحفظة الخاصة بالكندي العادي على أوراق مالية ذات دخل ثابت ، والمعروفة باسم السندات. تعتبر السندات جذابة بشكل خاص لأولئك المستثمرين عند التقاعد أو على وشك التقاعد حيث يتطلعون إلى استبدال رواتبهم العادية والمستقرة بدفق معين مماثل من دخل الفوائد.
لسوء الحظ ، فإن شراء السندات في كندا ليس سهلاً أو فعالاً من حيث التكلفة مثل شراء الأسهم. على عكس الأسهم التي يتم تداولها في سوق الأوراق المالية المفتوحة مع أسعار العرض والطلب شفافة تمامًا ، يجب شراء السندات في كندا من خلال “شبكة تاجر” والتي تزيل بشكل فعال كل كفاءة وشفافية سوق سائل يعمل بكامل طاقته.
هذا هو المكان الذي يصبح فيه الأمر غير سار لمستثمر التجزئة. مقارنة بالمؤسسات المالية العملاقة التي تستثمر مليارات الدولارات بأصول مجمعة ، فإنه من الصعب للغاية على مستثمر التجزئة شراء سند بنفس الفعالية مثل هذه المؤسسات المالية الضخمة الضخمة.
الشيء الوحيد الذي قد يكون أسوأ من شراء السندات من خلال شبكة الوكلاء الكنديين هو شراء صندوق سندات مشترك. يقترب متوسط نسبة المصروفات في صندوق استثمار السندات الكندية من 1.75٪. في بيئة أسعار الفائدة حيث تحوم العوائد طويلة الأجل حول 3.5٪ ، فإن هذا يشبه مشاركة الهامبرغر الخاص بي مع شخص غريب ويأخذ نصفه في قضمة واحدة. لا أعتقد ذلك!
إذن كيف يمكن للمستثمر الأفراد الحصول على تعرض للدخل الثابت بأقدمية جيدة وفارق سعر شراء محكم؟ يجب على المستثمر العادي أن يفكر في صناديق Bond ETF لإنشاء التعرض للدخل الثابت في محافظهم الاستثمارية.
تُدار صناديق الاستثمار المتداولة من قبل مؤسسات مالية كبيرة ، ويتم تداولها في أي عدد من البورصات تمامًا مثل الأسهم المفضلة لديك. الفوائد التي تعود على المستثمر العادي عديدة.
صندوق ETF للسندات ، هو في الأساس مجموعة من السندات المختلفة المجمعة في محفظة ويتم تداولها في سوق الأسهم. على عكس السندات الفردية نفسها ، هناك قدر أكبر من السيولة في صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ، مما يؤدي إلى تشديد فرق سعر الشراء. في الأساس ، يمكن للمستثمرين الخروج من مراكزهم بسهولة في أي وقت دون تكلفة رسوم المعاملات الكبيرة.
هذه الميزة وحدها هي أن جميع مستثمري التجزئة يجب أن يقنعوا أنفسهم بأن صناديق الاستثمار المتداولة في السندات هي الطريقة الأكثر فاعلية للتعرض لسوق الدخل الثابت. بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع صناديق Bond ETF هذه بكميات ضخمة من الأصول الخاضعة للإدارة ولديها قوة شرائية فائقة. على سبيل المثال ، يتجاوز إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة لصناديق السندات الكندية المتداولة في البورصة 2 تريليون دولار. خمن ماذا – يمنح ذلك شركات ETF هذه نفوذاً هائلاً في التفاوض مع أفضل مصدري السندات. ليس فقط أنهم قادرون على التداول داخل وخارج السندات بهوامش أفضل بكثير مما يمكن أن أحصل عليه أنت أو أنا ، ولكن لديهم أيضًا إمكانية الوصول إلى أفضل المصدرين.
في حين أن سوق الأسهم بعيد عن الكمال ، يجب أن يكون لدى المستثمرين دائمًا القدرة على شراء وبيع ورقة مالية قريبة إلى حد ما من سعر السوق الحالي ، في سوق السندات ، ليس هذا هو الحال لأن الفارق بين العرض والطلب هو بترتيب المقدار أكبر بعدة مرات. بالنسبة لمستثمر التجزئة ، فإن شراء السندات الفردية ليس فقط غير مواتٍ ولكنه غالبًا ما يكون خطيرًا. من خلال الاستفادة من وفورات الحجم والحفاظ على النظام بأكمله ، تقلل صناديق الاستثمار المتداولة في السندات من تكاليف المعاملات وتضمن حصول المستثمرين الكنديين على قيمة أفضل على دولارهم.
